· four exchange APIs · rebuilt daily
Perpetual swap'ların vadesi dolmaz. Sözleşme fiyatını spot endeksle uyumlu tutmak için borsalar her 8 saatte bir funding ödemeleri yapar. Funding pozitif olduğunda, long pozisyon sahipleri short pozisyon sahiplerine ödeme yapar. Funding negatif olduğunda, short pozisyon sahipleri long pozisyon sahiplerine ödeme yapar.
Bu periyodik ödeme, uzun vadeli tutma maliyetinin ana bileşenidir. Bir sözleşmeyi haftalarca tutan bir yatırımcı günde üç kez funding borcu veya kredisi alır. Bu ödemeler, işlemin başa baş fiyatını doğrudan değiştirir.
İşlem ücretleri, pozisyon carry maliyetlerinin ikinci bileşenini oluşturur. Piyasa emirleriyle pozisyon açarken ve kapatırken taker ücretleri uygulanır. Çok haftalık tutma süreleri boyunca, funding oranı değişkenliği genellikle ilk işlem maliyetini aşar.
NOT: Negatif funding oranları, long yatırımcılar için tutma maliyetlerini pozitif nakit akışına dönüştürür.
Toplam pozisyon sürüklenmesini hesaplamak için, beklenen tutma süresi boyunca yuvarlak gezi işlem ücretlerine kümülatif funding ödemelerinin eklenmesi gerekir.
Piyasa emirleriyle açılan ve 30 gün tutulan 100.000 dolarlık bir ETH long pozisyonunu ele alalım. 30 günlük bir dönem, her biri 8 saat olan 90 funding ödemesi içerir.
| Borsa | 8 saatlik Funding Oranı | 30 günlük Funding Maliyeti | Yuvarlak Gezi Taker Ücreti | Toplam 30 günlük Carry Maliyeti |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | +0,0037% | 333,00 $ | 40,00 $ | 373,00 $ |
| Bitget | +0,0045% | 405,00 $ | 60,00 $ | 465,00 $ |
| OKX | +0,0044% | 396,00 $ | 100,00 $ | 496,00 $ |
| Bybit | +0,0100% | 900,00 $ | 110,00 $ | 1.010,00 $ |
100.000 dolarlık bir ETH pozisyonunda, Bybit'te tutmanın maliyeti MEXC'de tutmaktan 30 gün boyunca 637,00 $ daha fazladır. Bu fark, toplam pozisyon değerinin %0,637'sine eşittir.
UYARI: Yüksek funding getirileri, arbitraj yatırımcıları pozisyonlarını borsalar arasında yeniden dengeledikçe genellikle hızla düşer.
Bitget üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Funding spreadleri, varlık volatilitesine ve piyasa yönüne bağlı olarak önemli ölçüde değişir. Mevcut canlı veriler, varlık sınıfları arasında önemli bir sapma göstermektedir.
| Varlık | En Düşük Funding Borsası | En Yüksek Funding Borsası | 8 saatlik Spread | 24 saatlik Hacim |
|---|---|---|---|---|
| ETH | MEXC (+0,0037%) | Bybit (+0,0100%) | 0,0063% | 7.921.834.741 $ |
| BTC | Bitget (+0,0070%) | Bybit (+0,0100%) | 0,0030% | 5.932.690.588 $ |
| ZEC | Bitget (-0,0436%) | Bybit (-0,0042%) | 0,0394% | 2.843.165.753 $ |
| SOL | Bitget (-0,0023%) | Bybit (+0,0100%) | 0,0123% | 921.977.828 $ |
| XAU | Bybit (+0,0042%) | OKX (+0,0298%) | 0,0256% | 695.990.571 $ |
| SNDK | Bybit (+0,0353%) | Bitget (+0,0602%) | 0,0249% | 677.162.717 $ |
ZEC gibi yoğun short ilgisi olan varlıklar, tüm borsalarda negatif funding gösterir. Bitget'te 100.000 dolarlık bir ZEC long tutan bir yatırımcı, her 8 saatte 43,60 $ kazanır, bu da 30 günde toplam 3.924,00 $ olur. Aynı ZEC pozisyonunu Bybit'te tutmak 30 günde 378,00 $ kazandırır.
Altın sözleşmeleri (XAU) için OKX saatte +0,0298% ücret alırken Bybit saatte +0,0042% ücret alır. 30 gün boyunca, 100.000 dolarlık bir XAU long tutmanın maliyeti OKX'te 2.682,00 $ iken Bybit'te 378,00 $'dır.
YAPIN: Bir haftadan uzun süre pozisyon tutarken, kümülatif funding oranlarını ücret indirimleriyle karşılaştırın.
İşlem ücretleri, bir pozisyona girme ve çıkma maliyetini etkiler. Funding oranları zamanla birikirken, işlem ücretleri işlem anında anında alınır.
| Borsa | Futures Maker Ücreti | Futures Taker Ücreti | Yuvarlak Gezi Taker Ücreti (100k $) |
|---|---|---|---|
| MEXC | 0,0000% | 0,0002% | 40,00 $ |
| Bitget | 0,0002% | 0,0003% | 60,00 $ |
| OKX | 0,0002% | 0,0005% | 100,00 $ |
| Bybit | 0,0002% | 0,00055% | 110,00 $ |
MEXC, sıfır maker ücreti ve %0,0002 taker ücreti alarak giriş maliyetlerini düşük tutar. Bybit, %0,00055 taker ücreti alarak giriş ve çıkışı neredeyse üç kat daha pahalı hale getirir.
24 saatten kısa süren swing trade'ler için işlem ücretleri, işlem maliyetinin çoğunu oluşturur. Birden fazla hafta tutulan pozisyonlar için, funding ödemeleri toplam carry maliyetine hakim olur.
S: Perpetual futures funding ödemeleri ne sıklıkla yapılır? C: Perpetual futures funding ödemeleri çoğu büyük borsada her 8 saatte bir yapılır, bu da günde 3 farklı ödeme anlamına gelir. Bazı borsalar, yüksek volatilite dönemlerinde 1 saatlik veya sürekli funding aralıkları kullanır.
S: Perpetual futures trading'de cost of carry nedir? C: Perpetual futures'da cost of carry, zaman içinde borsa işlem ücretleri ve devam eden 8 saatlik funding ödemelerinin birleşik maliyetidir. Funding'in pozitif veya negatif olmasına bağlı olarak, bu carry maliyeti pozisyon bakiyesinde sürekli bir sürüklenme veya net bir kredi görevi görür.
S: Bugün long ETH perpetual pozisyonları için en düşük cost of carry'ye sahip borsa hangisidir? C: MEXC şu anda long ETH perpetual pozisyonları için en düşük cost of carry'yi sunmaktadır; 8 saatlik funding oranı +0,0037% ve yuvarlak gezi taker ücreti %0,0400'dir.
S: Piyasa duyarlılığının yoğun short olduğu durumlarda funding maliyetleri ne olur? C: Short ilgisi hakim olduğunda, funding oranları negatife döner, bu da short pozisyon sahiplerinin long pozisyon sahiplerine funding ödediği anlamına gelir. Long yatırımcılar, carry maliyetlerini ödemek yerine her 8 saatte bir nakit kredi alırlar.