· four exchange APIs · rebuilt daily
عقود الفيوترس الدائمة لا تنتهي صلاحيتها. للحفاظ على سعر العقد متوافقًا مع مؤشر السعر الفوري (spot index)، تقوم البورصات بتسوية مدفوعات التمويل (funding payments) كل 8 ساعات. عندما يكون التمويل إيجابيًا، يدفع حاملو المراكز الطويلة (long positions) لحاملي المراكز القصيرة (short positions). عندما يكون التمويل سلبيًا، يدفع حاملو المراكز القصيرة لحاملي المراكز الطويلة.
هذه الدفعة الدورية هي المكون الرئيسي لتكلفة الاحتفاظ على مدى فترات زمنية ممتدة. المتداول الذي يحتفظ بعقد لأسابيع يتكبد خصومات أو أرصدة تمويل ثلاث مرات يوميًا. هذه المدفوعات تغير بشكل مباشر سعر نقطة التعادل للصفقة.
تشكل رسوم التداول المكون الثاني لتكاليف حمل المركز. تنطبق رسوم الـ taker عند فتح وإغلاق المراكز بأوامر السوق (market orders). على مدى فترات الاحتفاظ لعدة أسابيع، تتجاوز تقلبات معدل التمويل عادةً تكلفة التنفيذ الأولية.
ملاحظة: أسعار التمويل السلبية تحول تكاليف الاحتفاظ إلى تدفق نقدي إيجابي للمتداولين الطويلين.
يتطلب حساب السحب الإجمالي للمركز إضافة رسوم التنفيذ ذهابًا وإيابًا إلى تسويات التمويل التراكمية على مدى فترة الاحتفاظ المتوقعة.
ضع في اعتبارك مركز شراء (long position) بقيمة 100,000 دولار أمريكي في ETH تم فتحه بأوامر السوق واحتفاظ به لمدة 30 يومًا. تحتوي فترة الـ 30 يومًا على 90 تسوية تمويل كل منها لمدة 8 ساعات.
| المنصة | معدل التمويل كل 8 ساعات | تكلفة التمويل لمدة 30 يومًا | رسوم الـ Taker ذهابًا وإيابًا | إجمالي تكلفة الحمل لمدة 30 يومًا |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | +0.0037% | $333.00 | $40.00 | $373.00 |
| Bitget | +0.0045% | $405.00 | $60.00 | $465.00 |
| OKX | +0.0044% | $396.00 | $100.00 | $496.00 |
| Bybit | +0.0100% | $900.00 | $110.00 | $1,010.00 |
على مركز بقيمة 100,000 دولار أمريكي في ETH، يكلف الاحتفاظ على Bybit مبلغ 637.00 دولارًا أمريكيًا أكثر على مدى 30 يومًا من الاحتفاظ على MEXC. هذا الفرق يساوي 0.637% من القيمة الإجمالية للمركز.
تحذير: غالبًا ما تتلاشى عوائد التمويل المرتفعة بسرعة مع إعادة موازنة مراكز المتداولين المراجحين (arbitrage traders) عبر المنصات.
احصل على استرداد 20% من الرسوم على Bitget ←استرداد 20% من رسوم تداولك على جميع المنتجات. يُخصم هذا الاسترداد من العمولة التي كنت سأحصل عليها، فلا يكلّفك شيئًا. رابط إحالة — انظر تذييل الصفحة.تختلف فروقات التمويل بشكل كبير اعتمادًا على تقلب الأصل واتجاه السوق. تظهر البيانات الحية الحالية تباينًا كبيرًا عبر فئات الأصول.
| الأصل | أقل منصة تمويل | أعلى منصة تمويل | فرق كل 8 ساعات | حجم التداول خلال 24 ساعة |
|---|---|---|---|---|
| ETH | MEXC (+0.0037%) | Bybit (+0.0100%) | 0.0063% | $7,921,834,741 |
| BTC | Bitget (+0.0070%) | Bybit (+0.0100%) | 0.0030% | $5,932,690,588 |
| ZEC | Bitget (-0.0436%) | Bybit (-0.0042%) | 0.0394% | $2,843,165,753 |
| SOL | Bitget (-0.0023%) | Bybit (+0.0100%) | 0.0123% | $921,977,828 |
| XAU | Bybit (+0.0042%) | OKX (+0.0298%) | 0.0256% | $695,990,571 |
| SNDK | Bybit (+0.0353%) | Bitget (+0.0602%) | 0.0249% | $677,162,717 |
الأصول ذات الاهتمام القصير الكبير (heavy short interest)، مثل ZEC، تظهر تمويلًا سلبيًا عبر جميع المنصات. المتداول الذي يحتفظ بمركز شراء (long) بقيمة 100,000 دولار أمريكي في ZEC على Bitget يكسب 43.60 دولارًا كل 8 ساعات، بإجمالي 3,924.00 دولارًا على مدى 30 يومًا. الاحتفاظ بنفس مركز ZEC على Bybit يدر 378.00 دولارًا على مدى 30 يومًا.
بالنسبة لعقود الذهب (XAU)، تفرض OKX +0.0298% كل 8 ساعات بينما تفرض Bybit +0.0042%. على مدى 30 يومًا، يكلف الاحتفاظ بمركز شراء (long) بقيمة 100,000 دولار أمريكي في XAU مبلغ 2,682.00 دولارًا على OKX مقارنة بـ 378.00 دولارًا على Bybit.
افعل: قارن أسعار التمويل التراكمية مقابل خصومات الرسوم عند الاحتفاظ بالمراكز لفترة أطول من أسبوع واحد.
تؤثر رسوم التنفيذ على التكلفة الأساسية للدخول والخروج من المركز. بينما تتراكم أسعار التمويل بمرور الوقت، يتم فرض رسوم التداول فورًا عند التنفيذ.
| البورصة | رسوم الـ Maker للفيوترس | رسوم الـ Taker للفيوترس | رسوم الـ Taker ذهابًا وإيابًا (100 ألف دولار) |
|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000% | 0.0002% | $40.00 |
| Bitget | 0.0002% | 0.0003% | $60.00 |
| OKX | 0.0002% | 0.0005% | $100.00 |
| Bybit | 0.0002% | 0.00055% | $110.00 |
تفرض MEXC رسوم maker صفر ورسوم taker بنسبة 0.0002%، مما يحافظ على انخفاض تكاليف الدخول. تفرض Bybit رسوم taker بنسبة 0.00055%، مما يجعل الدخول والخروج أغلى بثلاث مرات تقريبًا.
بالنسبة لتداولات التأرجح (swing trades) التي تستمر أقل من 24 ساعة، تمثل رسوم التنفيذ معظم نفقات المعاملة. بالنسبة للمراكز التي يتم الاحتفاظ بها لعدة أسابيع، تهيمن مدفوعات التمويل على إجمالي تكلفة الحمل.
س: كم مرة يتم تسوية مدفوعات التمويل لعقود الفيوترس الدائمة؟ ج: يتم تسوية مدفوعات التمويل لعقود الفيوترس الدائمة كل 8 ساعات على معظم البورصات الرئيسية، مما ينتج عنه 3 دفعات منفصلة في اليوم. تستخدم بعض المنصات فترات تمويل مدتها ساعة واحدة أو فترات تمويل مستمرة خلال فترات التقلب العالي.
س: ما هي تكلفة الحمل في تداول عقود الفيوترس الدائمة؟ ج: تكلفة الحمل في عقود الفيوترس الدائمة هي النفقات المجمعة لرسوم التنفيذ الخاصة بالبورصة وتسويات التمويل المستمرة كل 8 ساعات بمرور الوقت. اعتمادًا على ما إذا كان التمويل إيجابيًا أو سلبيًا، تعمل تكلفة الحمل هذه إما كسحب مستمر أو كرصيد صافي لرصيد المركز.
س: أي منصة لديها أقل تكلفة حمل لمراكز ETH الدائمة الطويلة اليوم؟ ج: تقدم MEXC حاليًا أقل تكلفة حمل لمراكز ETH الدائمة الطويلة، مع معدل تمويل كل 8 ساعات يبلغ +0.0037% ورسوم taker ذهابًا وإيابًا تبلغ 0.0400%.
س: ماذا يحدث لتكاليف التمويل عندما يكون مزاج السوق قصيرًا جدًا؟ ج: عندما يهيمن الاهتمام القصير، تتحول أسعار التمويل إلى سلبية، مما يعني أن حاملي المراكز القصيرة يدفعون التمويل لحاملي المراكز الطويلة. يتلقى المتداولون الطويلون أرصدة نقدية كل 8 ساعات بدلاً من دفع تكاليف الحمل.