· four exchange APIs · rebuilt daily
عبر ستة أسواق عقود perpetual futures يتم تتبعها، تصل فروقات معدلات funding عبر منصات التداول إلى 0.0251 نقطة مئوية كل فترة 8 ساعات على TRUMP و 0.0111 نقطة مئوية على SOL. تستخدم عقود perpetual futures مدفوعات funding لربط أسعار العقود بـ spot market الأساسي. كل 8 ساعات، ثلاث مرات يوميًا، يقوم أصحاب المراكز إما بدفع أو استلام funding بناءً على جانب المركز (position side) والمعدل السائد. يعني معدل funding الإيجابي أن مراكز long تدفع لمراكز short. ويعني معدل funding السلبي أن مراكز short تدفع لمراكز long.
عندما يحدث تباعد في المعدلات عبر المنصات للأصول المماثلة، تتباعد تكاليف الاحتفاظ بالمركز بشكل كبير. المتداول الذي يحتفظ بمركز long على منصة ذات funding سلبي يتلقى مدفوعات funding، بينما الاحتفاظ بنفس مركز long على منصة ذات funding إيجابي يتكبد رسومًا يومية. وعلى مدار فترات الاحتفاظ متعددة الأيام، يمكن لفروقات معدل funding أن تفوق الفروق في تكاليف التنفيذ.
توضح الطاولة أدناه معدلات funding الحالية لـ 8 ساعات، وإجمالي أحجام التداول على مدار 24 ساعة، وفروقات الـ 8 ساعات، والمنصة الأقل تكلفة للاحتفاظ بمركز long.
| السوق | حجم التداول خلال 24 ساعة (USD) | OKX Funding | MEXC Funding | Bitget Funding | فارق معدل الـ 8 ساعات | الأقل تكلفة لـ Long |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | 8,201,626,730 | +0.0037% | +0.0034% | +0.0100% | 0.0066% | MEXC |
| BTC | 5,292,923,337 | +0.0083% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0017% | OKX |
| SOL | 1,438,655,195 | -0.0073% | -0.0040% | +0.0038% | 0.0111% | OKX |
| ZEC | 736,265,378 | +0.0100% | -0.0013% | +0.0100% | 0.0113% | MEXC |
| XRP | 485,020,995 | +0.0038% | +0.0034% | +0.0088% | 0.0054% | MEXC |
| TRUMP | 408,924,568 | -0.0369% | N/A | -0.0118% | 0.0251% | OKX |
لمعرفة كيفية تأثير funding على الرصيد بمرور الوقت، لنأخذ مركز long بقيمة 100,000 USD في TRUMP. على OKX، يبلغ معدل funding -0.0369% كل 8 ساعات. ونظرًا لأن المعدل سلبي، يتلقى مركز long مدفوعات funding. في فترة 8 ساعات واحدة، يتلقى المركز 36.90 USD (100,000 مضروبة في 0.000369). وعبر ثلاث فترات خلال 24 ساعة، يتلقى المركز 110.70 USD.
على Bitget، يبلغ معدل funding لـ TRUMP -0.0118% كل 8 ساعات. يتلقى نفس مركز long بقيمة 100,000 USD مبلغ 11.80 USD لكل فترة (100,000 مضروبة في 0.000118). وخلال 24 ساعة، يتلقى المركز 35.40 USD. الاحتفاظ بالمركز على OKX يحقق 75.30 USD إضافية يوميًا من مدفوعات funding مقارنة بالاحتفاظ به على Bitget (110.70 USD مطروحًا منها 35.40 USD).
بالنسبة لـ SOL perps، تعرض OKX معدل -0.0073% كل 8 ساعات، بينما تعرض Bitget +0.0038%. بالنسبة لمركز long بقيمة 100,000 USD:
يبلغ إجمالي فجوة carry اليومية بين OKX و Bitget لمركز SOL long بقيمة 100,000 USD مقدار 33.30 USD (21.90 USD مستلمة على OKX بالإضافة إلى 11.40 USD تم توفيرها مقارنة بـ Bitget).
يجب موازنة تكاليف carry مقابل رسوم فتح وإغلاق الصفقة. تحدد جداول رسوم المنصات تكاليف التداول الأساسية لأوامر maker و taker.
| المنصة | رسوم Futures Maker | رسوم Futures Taker | رسوم Spot Maker | رسوم Spot Taker |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000 (0.00%) | 0.0002 (0.02%) | 0.0000 (0.00%) | 0.0005 (0.05%) |
| Bitget | 0.0002 (0.02%) | 0.0003 (0.03%) | 0.0010 (0.10%) | 0.0010 (0.10%) |
| OKX | 0.0002 (0.02%) | 0.0005 (0.05%) | 0.0008 (0.08%) | 0.0010 (0.10%) |
| Bybit | 0.0002 (0.02%) | 0.00055 (0.055%) | 0.0010 (0.10%) | 0.0010 (0.10%) |
يتطلب فتح وإغلاق مركز بقيمة 100,000 USD عبر أوامر taker معاملتي رسوم:
بالنسبة لفترات الاحتفاظ قصيرة الأجل، تحدد فروق الرسوم التكاليف الإجمالية للتداول. في أمر taker بقيمة 100,000 USD، يقل التداول على MEXC بمقدار 70.00 USD في إجمالي رسوم المعاملات مقارنة بـ Bybit. بالنسبة لأوامر maker، تفرض MEXC رسوم maker بنسبة 0.00%، مقارنة بـ 0.02% عبر Bitget و OKX و Bybit. تبلغ تكلفة صفقة round trip لأوامر maker لمركز بقيمة 100,000 USD مبلغ 0.00 USD على MEXC مقابل 40.00 USD على المنصات الأخرى.
لا تلغي مزايا معدل funding الانكشاف على السوق (market exposure) أو مخاطر liquidation. يجب على المتداول الذي يستخدم الرافعة المالية (leverage) تقييم عتبات liquidation مقارنة بتحركات الأسعار المعاكسة. عند رافعة مالية 20x، يتطلب مركز الهامش (margin position) حدًا أدنى للهامش الأولي، حيث تؤدي حركة السعر المعاكسة بنسبة 4.5% إلى liquidation وخسارة كاملة للهامش المخصص.
تغير مدفوعات funding المتراكمة أرصدة الهامش ببطء مقارنة بتقلبات spot. تعمل مدفوعات funding السلبية المستلمة على مركز مفتوح على تحسين رصيد الهامش بنسب مئوية ضئيلة يوميًا، لكن انخفاض السعر السريع بنسبة 5.0% عكس اتجاه المركز يتسبب في liquidation فوري قبل تحقق تراكم الـ funding. يعتمد بقاء المركز على التحركات الاتجاهية للسوق بدلاً من الفروقات البسيطة في المعدلات.
يتطلب الاحتفاظ بمركز مقسم عبر عدة منصات موازنة صافي أرباح funding مقابل التكاليف الإضافية لرسوم الدخول والخروج. تكون المراكز المحتفظ بها لأقل من 24 ساعة حساسة بشكل أساسي لرسوم التنفيذ، بينما تتأثر المراكز الممتدة لعدة أيام بشكل كبير بمعدلات funding التراكمية كل 8 ساعات.
Get 20% fee rebate on Bitget →20% of your trading fees back, on every product. The rebate comes out of the commission I would otherwise receive, so it costs you nothing. Affiliate link — see the footer.