· four exchange APIs · rebuilt daily
Takip edilen altı perpetual vadeli işlem piyasasında, borsalar arasındaki funding rate spread'leri TRUMP'ta 8 saatlik aralıklarla 0.0251 yüzdelik puana, SOL'da ise 0.0111 yüzdelik puana kadar ulaşıyor. Perpetual vadeli işlem sözleşmeleri, sözleşme fiyatlarını dayanak spot piyasaya sabitlemek için funding ödemelerini kullanır. Her 8 saatte bir, günde üç kez, pozisyon sahipleri pozisyon yönlerine ve geçerli orana bağlı olarak funding öder veya alır. Pozitif bir funding rate, long pozisyonların short pozisyonlara ödeme yaptığı anlamına gelir. Negatif bir funding rate ise short pozisyonların long pozisyonlara ödeme yaptığı anlamına gelir.
Aynı varlıklar için borsalar arasında oran ayrışması meydana geldiğinde, taşıma maliyetleri ciddi şekilde farklılaşır. Negatif funding'e sahip bir borsada long pozisyon tutan bir trader funding ödemesi alırken, aynı long pozisyonu pozitif funding'e sahip bir borsada tutmak günlük bir maliyet doğurur. Birden fazla günü kapsayan tutma sürelerinde, funding rate farkları işlem maliyeti farklarının önüne geçebilir.
Aşağıdaki tablo güncel 8 saatlik funding rate'lerini, toplam 24 saatlik işlem hacimlerini, 8 saatlik spread'leri ve bir long pozisyon tutmak için en düşük maliyetli borsayı detaylandırmaktadır.
| Piyasa | 24s Hacim (USD) | OKX Funding | MEXC Funding | Bitget Funding | 8s Oran Spread'i | En Düşük Maliyetli Long |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ETH | 8,201,626,730 | +0.0037% | +0.0034% | +0.0100% | 0.0066% | MEXC |
| BTC | 5,292,923,337 | +0.0083% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0017% | OKX |
| SOL | 1,438,655,195 | -0.0073% | -0.0040% | +0.0038% | 0.0111% | OKX |
| ZEC | 736,265,378 | +0.0100% | -0.0013% | +0.0100% | 0.0113% | MEXC |
| XRP | 485,020,995 | +0.0038% | +0.0034% | +0.0088% | 0.0054% | MEXC |
| TRUMP | 408,924,568 | -0.0369% | N/A | -0.0118% | 0.0251% | OKX |
Funding'in bakiye üzerindeki zaman içindeki etkisini görmek için TRUMP'ta 100,000 USD tutarında bir long pozisyon düşünelim. OKX'te funding rate 8 saat için -0.0369%'dur. Oran negatif olduğu için long pozisyon funding ödemesi alır. Bir 8 saatlik periyotta pozisyon 36.90 USD alır (100,000 ile 0.000369'un çarpımı). 24 saat içindeki üç periyotta ise pozisyon 110.70 USD alır.
Bitget'te TRUMP funding rate'i 8 saatlik periyot için -0.0118%'dir. Aynı 100,000 USD'lik long pozisyon periyot başına 11.80 USD alır (100,000 ile 0.000118'in çarpımı). 24 saat içinde pozisyon 35.40 USD alır. Pozisyonu OKX'te tutmak, Bitget'te tutmaya kıyasla günde 75.30 USD daha fazla funding ödemesi toplar (110.70 USD eksi 35.40 USD).
SOL perp'lerinde OKX 8 saatlik periyot için -0.0073% oran bildirirken, Bitget +0.0038% bildiriyor. 100,000 USD'lik bir long pozisyon için:
100,000 USD'lik SOL long pozisyonunda OKX ile Bitget arasındaki toplam günlük carry farkı 33.30 USD'dir (OKX'te alınan 21.90 USD artı Bitget'e kıyasla tasarruf edilen 11.40 USD).
Taşıma maliyetleri, pozisyon açılış ve kapanış işlem ücretleriyle birlikte değerlendirilmelidir. Borsa komisyon tarifeleri, maker ve taker emirleri için temel işlem maliyetlerini belirler.
| Borsa | Vadeli İşlem Maker Ücreti | Vadeli İşlem Taker Ücreti | Spot Maker Ücreti | Spot Taker Ücreti |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000 (0.00%) | 0.0002 (0.02%) | 0.0000 (0.00%) | 0.0005 (0.05%) |
| Bitget | 0.0002 (0.02%) | 0.0003 (0.03%) | 0.0010 (0.10%) | 0.0010 (0.10%) |
| OKX | 0.0002 (0.02%) | 0.0005 (0.05%) | 0.0008 (0.08%) | 0.0010 (0.10%) |
| Bybit | 0.0002 (0.02%) | 0.00055 (0.055%) | 0.0010 (0.10%) | 0.0010 (0.10%) |
Taker emirleriyle 100,000 USD'lik bir pozisyon açmak ve kapatmak iki işlem ücreti ödemesi gerektirir:
Kısa vadeli elde tutma sürelerinde işlem ücreti farkları toplam işlem maliyetini belirler. 100,000 USD'lik bir taker emrinde MEXC'te işlem yapmak, Bybit'e kıyasla toplam işlem ücretlerinde 70.00 USD daha az maliyet çıkarır. Maker emirleri için MEXC 0.00% maker ücreti alırken, Bitget, OKX ve Bybit'te bu oran 0.02%'dir. 100,000 USD'lik bir pozisyonda maker round trip, diğer borsalarda 40.00 USD tutarken MEXC'te 0.00 USD tutar.
Funding rate avantajları, piyasa maruziyetini veya likidasyon riskini ortadan kaldırmaz. Kaldıraçlı pozisyon alan bir trader, likidasyon eşiklerini olumsuz fiyat hareketlerine kıyasla değerlendirmelidir. 20x kaldıraçta, marjin pozisyonu, 4.5%'lik olumsuz bir fiyat hareketinin likidasyonla ve ayrılan marjinin tamamen kaybedilmesiyle sonuçlandığı bir başlangıç marjini eşiği gerektirir.
Biriken funding ödemeleri, spot volatiliteye kıyasla marjin bakiyelerini yavaşça değiştirir. Açık bir pozisyonda alınan negatif funding ödemesi marjin bakiyesini günde yüzde kesirleri oranında iyileştirir; ancak pozisyon yönünün tersine yaşanacak hızlı bir 5.0%'lik fiyat düşüşü, funding birikimi gerçekleşmeden önce anında likidasyonu tetikler. Pozisyonun sürdürülmesi, küçük oran farklarından ziyade piyasanın yönsel hareketlerine bağlıdır.
Bir pozisyonu farklı borsalar arasında bölüştürerek tutmak, net funding kazançları ile giriş ve çıkış işlem ücreti giderlerinin karşılaştırılmasını gerektirir. 24 saatten az tutulan pozisyonlar esas olarak işlem ücretlerine hassasken, birden fazla gün tutulan pozisyonlar ağırlıklı olarak kümülatif 8 saatlik funding rate'lerinden etkilenir.
Get 20% fee rebate on Bitget →20% of your trading fees back, on every product. The rebate comes out of the commission I would otherwise receive, so it costs you nothing. Affiliate link — see the footer.