· four exchange APIs · rebuilt daily
Biaya carry yang dihadapi para pedagang futures abadi (perpetual) hampir sepenuhnya ditentukan oleh pembayaran tingkat pendanaan, bukan oleh biaya transaksi di muka. Berbeda dengan futures tradisional yang memiliki tanggal kadaluwarsa tetap, futures abadi mengandalkan transfer tunai berkala antara posisi long dan short untuk menyesuaikan harga kontrak dengan indeks spot.
Ketika sentimen pasar bullish, posisi long membayar posisi short setiap delapan jam. Ketika sentimen berubah menjadi bearish, posisi short membayar posisi long. Mekanisme ini mengubah durasi posisi menjadi kewajiban bunga atau imbal hasil yang berkelanjutan.
Biaya perdagangan dibayarkan dua kali: saat masuk dan saat keluar. Pembayaran pendanaan berulang setiap delapan jam, dilakukan tiga kali sehari. Pada posisi sebesar 100.000 USD, tingkat pendanaan 8 jam sebesar +0,0100% akan mengurangi saldo margin Anda sebesar 10 USD tiga kali sehari. Selama 30 hari, jumlah tersebut setara dengan 90 pembayaran dengan total 900 USD, atau 0,90% dari ukuran posisi nominal.
CATATAN: Tingkat pendanaan negatif mengubah biaya pemeliharaan menjadi imbal hasil positif bagi posisi long, sehingga trader dibayar untuk menahan risiko arah.
Tingkat pendanaan tidak seragam di seluruh bursa. Setiap bursa memiliki buku pesanan, bobot indeks spot, dan komponen suku bunga masing-masing. Kemandirian struktural ini menciptakan selisih yang lebar antar bursa untuk aset dasar yang persis sama.
| Aset | Tarif Tertinggi (8 jam) | Tarif Terendah (8 jam) | Selisih 8 jam | Platform dengan Biaya Terendah untuk Posisi Long | Volume 24 jam |
|---|---|---|---|---|---|
| ARB | +0,0100% (Bitget) | -0,0200% (Bybit) | 0,0300% | Bybit | 367.036.084 USD |
| ZEC | +0,0100% (Bybit) | -0,0145% (Bitget) | 0,0245% | Bitget | 787.439.251 USD |
| DOGE | +0,0100% (Bitget) | -0,0009% (OKX) | 0,0109% | OKX | 476.375.734 USD |
| BTC | +0,0062% (Bitget) | -0,0018% (Bybit) | 0,0080% | Bybit | 2.129.244.587 USD |
| ETH | +0,0098% (MEXC) | +0,0050% (Bybit) | 0,0048% | Bybit | 3.100.267.567 USD |
| SOL | +0,0100% (Bitget) | +0,0066% (MEXC) | 0,0034% | MEXC | 740.984.350 USD |
Spread terlebar terdapat pada ARB sebesar 0,0300% per interval. Memegang posisi long ARB di Bitget dikenakan biaya 0,0100% setiap delapan jam. Memegang posisi long yang sama di Bybit akan memberi Anda 0,0200% setiap delapan jam.
Dapatkan rabat biaya 20% di OKX →20% biaya trading Anda kembali, untuk semua produk. Rabat ini diambil dari komisi yang seharusnya saya terima, jadi tidak ada biaya tambahan bagi Anda. Tautan afiliasi — lihat bagian bawah halaman.Untuk mengevaluasi beban posisi total, bandingkan biaya eksekusi di muka dengan pembayaran pendanaan kumulatif. Biaya eksekusi terdiri dari tarif maker dan taker yang diterapkan pada nilai nominal transaksi.
| Bursa | Spot Maker | Spot Taker | Futures Maker | Futures Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0,100% | 0,100% | 0,020% | 0,030% |
| Bybit | 0,100% | 0,100% | 0,020% | 0,055% |
| MEXC | 0,000% | 0,050% | 0,000% | 0,020% |
| OKX | 0,080% | 0,100% | 0,020% | 0,050% |
Di Bybit, melakukan transaksi futures senilai 100.000 USD sebagai taker dikenakan biaya 55 USD (0,055%). Di Bitget, melakukan transaksi yang sama dikenakan biaya 30 USD (0,030%). Selisih biaya masuknya adalah 25 USD.
Namun, jika Anda memegang posisi long ETH selama 30 hari, Bybit mengenakan biaya +0,0050% per 8 jam, sedangkan MEXC mengenakan biaya +0,0098%. Selama 90 interval, biaya pendanaan Bybit sebesar 450 USD, sedangkan MEXC sebesar 882 USD. Selisih biaya pendanaan sebesar 432 USD sepenuhnya menutupi perbedaan biaya awal dalam waktu empat hari sejak posisi dibuka.
PERINGATAN: Leverage tinggi mempercepat habisnya margin akibat pendanaan positif, sehingga mendekatkan harga likuidasi tanpa adanya pergerakan harga pada aset dasar.
Pertimbangkan seorang trader yang membuka posisi long nominal 100.000 USD pada ZEC dengan leverage 10x. Jaminan yang disetorkan adalah 10.000 USD.
Di Bybit, tingkat pendanaan ZEC adalah +0,0100% per 8 jam. Setiap penyelesaian mengurangi 10 USD dari margin akun. Selama 30 hari (90 kali penyelesaian), total potongan pendanaan mencapai 900 USD. Hal ini mewakili kerugian sebesar 9,0% dari jaminan yang disetorkan, dengan asumsi harga pasar tetap sama sekali tidak berubah.
Di Bitget, tingkat pendanaan ZEC adalah -0,0145% per 8 jam. Setiap penyelesaian akan mengkreditkan 14,50 USD ke margin akun. Selama 30 hari, posisi tersebut menghasilkan 1.305 USD sebagai imbal hasil pendanaan. Hal ini mewakili imbal hasil positif sebesar 13,05% atas jaminan yang disetorkan hanya dari biaya pemeliharaan saja.
Selisih total antara platform selama 30 hari untuk ZEC adalah 2.205 USD pada setoran margin sebesar 10.000 USD.
LANGKAH: Hitung perkiraan beban pendanaan menggunakan rata-rata tingkat pendanaan selama 30 hari sebelum memilih platform untuk posisi swing.
P: Berapa biaya carry dalam perdagangan futures abadi? A: Biaya carry dalam futures abadi adalah biaya bersih kumulatif dari memegang posisi seiring waktu, yang didominasi oleh pembayaran tingkat pendanaan berulang setiap delapan jam. Biaya ini juga mencakup biaya eksekusi awal dan penutupan yang dikenakan oleh bursa. Tergantung pada premi pasar dan arah pergerakan harga, biaya ini bisa positif atau negatif.
Pembayaran pendanaan kontrak berjangka perpetual diselesaikan setiap delapan jam di sebagian besar bursa utama, sehingga terjadi tiga kali penyelesaian per hari kalender. Beberapa bursa mengubah interval waktu selama volatilitas ekstrem, tetapi jadwal standar menghitung akrual tingkat pada pukul 00:00, 08:00, dan 16:00 UTC.
Biaya pendanaan secara otomatis dipotong langsung dari saldo margin yang tersedia Anda pada setiap interval penyelesaian. Jika pemotongan biaya pendanaan yang berkelanjutan menghabiskan saldo margin Anda hingga di bawah tingkat margin pemeliharaan yang disyaratkan, bursa akan secara otomatis melikuidasi posisi Anda.
Saat ini, Bybit menawarkan biaya penahanan terendah untuk posisi perpetual ETH long di antara bursa-bursa utama, dengan tarif +0,0050% per interval delapan jam. MEXC mengenakan tarif tertinggi sebesar +0,0098% per interval, sehingga menghasilkan selisih sebesar 0,0048% setiap delapan jam.