· four exchange APIs · rebuilt daily
Singapur ve Hong Kong’daki düzenleme politikaları, perakende spot erişimini yüksek kaldıraçlı süresiz vadeli işlem ticaretinden ayırmıştır. Singapur, merkezi otoritenin yönergeleriyle perakende yatırımcıların kaldıraç, kredi limitleri ve staking getirilerine erişimini kısıtlamıştır. Hong Kong ise lisanslı yerel platformlarda perakende spot ticaret için bir çerçeve oluştururken, perakende türev ürünlere erişimi kısıtlamıştır.
Asya saat dilimlerinde faaliyet gösteren aktif sonsuz vadeli işlem yatırımcıları, yüksek kaldıraçlı sözleşmelere erişmek için emirlerini offshore emir defterlerine yönlendirmektedir. Bu yapısal ayrım, operasyonel odağı borsa uyum özelliklerinden işlem platformu ücret tarifelerine ve gerçek zamanlı fonlama oranı spreadlerine kaydırmaktadır.
Borsa ücret tarifeleri, varsayılan “maker” ve “taker” kademeleri arasında farklılık gösterir. Aşağıdaki tablo, Asya piyasası katılımcılarına süresiz sözleşmeler sunan başlıca offshore platformlardaki varsayılan vadeli işlem ve spot ücret oranlarını özetlemektedir.
| Platform | Vadeli İşlem Maker | Vadeli İşlem Taker | Spot Maker | Spot Taker |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0,0000% | 0,0200% | 0,0000% | 0,0500% |
| Bitget | 0,0200% | 0,0300% | 0,1000% | 0,1000% |
| OKX | %0,0200 | %0,0500 | %0,0800 | %0,1000 |
| Bybit | %0,0200 | %0,0550 | %0,1000 | %0,1000 |
Yüksek frekanslı işlem hacmi veya büyük pozisyon boyutlarında işlem maliyetleri birikir. Bybit'te alıcı emirleri kullanılarak 100.000'lik bir pozisyonun açılması ve kapatılması, toplam 110 birimlik bir ücret doğurur; bu tutar, giriş için 100.000 çarpı 0,00055 ve çıkış için 100.000 çarpı 0,00055 olarak hesaplanır.
Aynı gidiş-dönüş alıcı işlemi OKX'te 100 birim tutarındadır (100.000 çarpı 0,0005 iki kez). Bitget'te ise işlem maliyeti 60 birimdir (100.000 çarpı 0,0003 iki kez). MEXC’te alıcı ücreti 40 birimdir (100.000 çarpı 0,0002 iki kez). MEXC ile Bybit arasındaki alıcı ücreti farkı, kayma veya fonlama hesaba katılmadan önce, işlem gören her 100.000 birim başına 70 birimlik doğrudan bir maliyet farkı yaratır.
MEXC üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Sonsuz sözleşmelerde fonlama oranı ödemeleri her 8 saatte bir gerçekleşir. Aşağıdaki tabloda, başlıca sonsuz sözleşme çiftleri için normalleştirilmiş 8 saatlik fonlama oranları ve 24 saatlik işlem hacimleri listelenmiştir.
| Varlık | MEXC (8 saat) | Bitget (8 saat) | OKX (8 saat) | 8 Saatlik Maks. Fark | 24 Saatlik Hacim |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +0,0098% | +0,0100% | +0,0100% | 0,0002% | 9.184.740.733 |
| ETH | +%0,0025 | +%0,0100 | +%0,0100 | %0,0075 | 8.682.705.858 |
| SOL | +%0,0055 | +%0,0100 | +%0,0081 | %0,0045 | 1.829.920.894 |
| SNDK | Yok | +%0,0074 | +%0,0125 | %0,0051 | 1.322.711.228 |
| TRUMP | Yok | +0,0050% | -0,0041% | 0,0091% | 1.034.112.811 |
| XAU | +%0,0000 | +%0,0000 | +%0,0316 | %0,0316 | 756.937.823 |
İşlem platformu seçimi, sözleşme fonlama oranlarına bağlı olarak günlük taşıma maliyetlerini etkiler.
ETH sonsuz sözleşmeleri için, OKX veya Bitget'te 100.000 uzun pozisyon tutmanın maliyeti, 8 saatlik aralık başına 10 birim fonlamadır (100.000 çarpı 0,0001). Aynı uzun pozisyonu MEXC’te tutmanın maliyeti ise 8 saatlik aralık başına 2,50 birimdir (100.000 çarpı 0,000025). 24 saatlik süre boyunca (üç fonlama dönemi), OKX veya Bitget’te tutma maliyeti 30 birim iken MEXC’de 7,50 birimdir; bu da 100.000 pozisyon başına günlük 22,50 birim tasarruf anlamına gelir.
XAU süresiz sözleşmelerinde fonlama farkı, 8 saat başına 0,0316 yüzde puana ulaşır. OKX'te 100.000 uzun XAU pozisyonunu tutmanın maliyeti, 8 saatlik aralık başına 31,60 birimdir (100.000 çarpı 0,000316), bu da 24 saatlik dönem başına 94,80 birime denk gelir. Bitget veya MEXC'te XAU fonlama oranı %0,0000 olduğundan, taşıma maliyeti 0,00 birimdir.
TRUMP süresiz sözleşmelerinde ise yön işaretindeki farklılık, fonlamayı kimin ödeyeceğini belirler. Bitget'te uzun pozisyon, 8 saat başına +%0,0050 öder; bu da 100.000'lik pozisyon başına 5 birim tutarındadır. OKX'te fonlama oranı %-0,0041 ile negatiftir; bu da kısa pozisyonların uzun pozisyonlara ödeme yaptığı anlamına gelir. OKX'te 100.000'lik bir uzun pozisyon, 8 saatte 4,10 birim alır. Bitget ile OKX'te TRUMP uzun pozisyonu tutmak arasındaki efektif spread, 8 saatte 9,10 birim veya 24 saatte 27,30 birimdir.
Kaldıraç, likidasyonu tetiklemek için gereken fiyat eşiğini düşürür. 20x kaldıraçta, başlangıç marjı nominal pozisyon büyüklüğünün %5,0’sıdır. Bakım marjı gereksinimleri dikkate alındığında, %4,5’lik olumsuz bir fiyat hareketi pozisyonun likidasyonuna yol açar. 10x kaldıraçta, başlangıç marjı %10,0’dır ve %9,5’lik olumsuz bir fiyat hareketi likidasyonu tetikler.
Taşıma maliyetleri, zamanla likidasyon tamponlarını doğrudan erktirir. 20x kaldıraçlı 100.000 XAU uzun pozisyonda, başlangıç marjı 5.000 birimdir. Bu pozisyonu OKX’te taşımak, 24 saatte 94,80 birim fonlama ödemesine mal olur. 10 gün boyunca biriken fonlama ödemeleri 948 birime ulaşır ve dayanak endeks fiyatında herhangi bir hareket olmaksızın başlangıç teminat bakiyesinin %18,96’sını tüketir.
Asya'daki piyasa katılımcıları, parçalı bir iş akışıyla karşı karşıyadır: yerel spot kanallar üzerinden fiat para yatırımı, ardından offshore türev piyasalarında emir gerçekleştirme. İşlem platformlarının likiditesi ve sözleşme mekanizmaları farklılık gösterdiğinden, uzun vadeli pozisyonları tutmak, giriş alıcı ücretlerine karşı platformların fonlama spreadlerini izlemeyi gerektirir. Bybit (%0,0550) gibi platformlardaki daha yüksek alıcı giriş ücretleri, MEXC (%0,0200) gibi daha düşük ücretli platformlara kıyasla başabaş noktasına ulaşmak için daha büyük fiyat hareketleri gerektirirken, uzun süreli tutma maliyetleri ise esas olarak göreceli fonlama oranı dağılımlarına bağlıdır.