· four exchange APIs · rebuilt daily
أدت السياسات التنظيمية في سنغافورة وهونغ كونغ إلى الفصل بين وصول المستثمرين الأفراد إلى التداول الفوري وتداول العقود الآجلة الدائمة ذات الرافعة المالية العالية. فقد فرضت سنغافورة قيودًا على وصول المستثمرين الأفراد إلى الرافعة المالية وخطوط الائتمان وعوائد المراهنة من خلال إرشادات الصلاحيات المركزية. أما هونغ كونغ، فقد وضعت إطارًا للتداول الفوري للمستثمرين الأفراد في منصات محلية مرخصة، مع تقييد وصولهم إلى المشتقات المالية.
يقوم المتداولون النشطون في العقود الآجلة الدائمة الذين يعملون في المناطق الزمنية الآسيوية بتوجيه تنفيذ صفقاتهم إلى دفاتر أوامر خارجية للوصول إلى العقود ذات الرافعة المالية العالية. ويؤدي هذا الفصل الهيكلي إلى تحويل التركيز التشغيلي من ميزات الامتثال للبورصة إلى جداول رسوم منصات التداول وفروق أسعار التمويل في الوقت الفعلي.
تختلف جداول رسوم البورصات بين مستويات «صانع السوق» و«متلقي السوق» الافتراضية. يوضح الجدول أدناه معدلات الرسوم الافتراضية للعقود الآجلة والتداول الفوري عبر المنصات الخارجية الرئيسية التي تقدم عقودًا دائمة للمشاركين في الأسواق الآسيوية.
| المنصة | صانع السوق للعقود الآجلة | متلقي السوق للعقود الآجلة | صانع السوق للتداول الفوري | متلقي السوق للتداول الفوري |
|---|---|---|---|---|
| MEXC | 0.0000% | 0.0200% | 0.0000% | 0.0500% |
| Bitget | 0.0200% | 0.0300% | 0.1000% | 0.1000% |
| OKX | 0.0200% | 0.0500% | 0.0800% | 0.1000% |
| Bybit | 0.0200% | 0.0550% | 0.1000% | 0.1000% |
تتراكم تكاليف التنفيذ عند التداول عالي التردد أو عند حجم المراكز الكبيرة. يؤدي فتح وإغلاق مركز بقيمة 100,000 باستخدام أوامر التداول (taker) على Bybit إلى تكبد رسوم إجمالية قدرها 110 وحدات، محسوبة على أساس 100,000 مضروبة في 0.00055 للدخول، بالإضافة إلى 100,000 مضروبة في 0.00055 للخروج.
تكلف نفس المعاملة ذهابًا وإيابًا للمشتري على منصة OKX 100 وحدة (100,000 مضروبة في 0.0005 مرتين). أما على منصة Bitget، فتكلف المعاملة 60 وحدة (100,000 مضروبة في 0.0003 مرتين). على منصة MEXC، تبلغ رسوم المتلقي 40 وحدة (100,000 مضروبة في 0.0002 مرتين). يؤدي فارق رسوم المتلقي بين منصتي MEXC وBybit إلى فرق مباشر في التكلفة قدره 70 وحدة لكل 100,000 يتم تداولها، وذلك قبل احتساب الانزلاق السعري أو التمويل.
احصل على استرداد 20% من الرسوم على MEXC ←استرداد 20% من رسوم تداولك على جميع المنتجات. يُخصم هذا الاسترداد من العمولة التي كنت سأحصل عليها، فلا يكلّفك شيئًا. رابط إحالة — انظر تذييل الصفحة.تتم مدفوعات معدلات التمويل كل 8 ساعات عبر العقود الأبدية. يسرد الجدول أدناه معدلات التمويل المعيارية لمدة 8 ساعات وأحجام التداول لمدة 24 ساعة عبر أزواج العقود الأبدية الرئيسية.
| الأصل | MEXC (8 ساعات) | Bitget (8 ساعات) | OKX (8 ساعات) | أقصى فارق في 8 ساعات | حجم التداول في 24 ساعة |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | +0.0098% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0002% | 9,184,740,733 |
| ETH | +0.0025% | +0.0100% | +0.0100% | 0.0075% | 8,682,705,858 |
| SOL | +0.0055% | +0.0100% | +0.0081% | 0.0045% | 1,829,920,894 |
| SNDK | غير متوفر | +0.0074% | +0.0125% | 0.0051% | 1,322,711,228 |
| TRUMP | غير متاح | +0.0050% | -0.0041% | 0.0091% | 1,034,112,811 |
| XAU | +0.0000% | +0.0000% | +0.0316% | 0.0316% | 756,937,823 |
يؤثر اختيار منصة التداول على تكاليف الحمل اليومية اعتمادًا على معدلات تمويل العقود.
بالنسبة لعقود ETH الأبدية، فإن الاحتفاظ بمركز شراء بقيمة 100,000 على OKX أو Bitget يكلف 10 وحدات من التمويل لكل فترة 8 ساعات (100,000 مضروبة في 0.0001). يكلف الاحتفاظ بنفس المركز الطويل على منصة MEXC 2.50 وحدة لكل فترة 8 ساعات (100,000 مضروبة في 0.000025). على مدار 24 ساعة (ثلاث فترات تمويل)، تبلغ تكلفة الاحتفاظ 30 وحدة على OKX أو Bitget مقابل 7.50 وحدة على MEXC، مما يوفر 22.50 وحدة يوميًا لكل مركز بقيمة 100,000.
بالنسبة لعقود XAU الأبدية، يصل فارق التمويل إلى 0.0316 نقطة مئوية لكل 8 ساعات. يكلف الاحتفاظ بمركز شراء بقيمة 100,000 في XAU على منصة OKX 31.60 وحدة لكل فترة 8 ساعات (100,000 مضروبة في 0.000316)، أي ما يعادل 94.80 وحدة لكل فترة 24 ساعة. على منصتي Bitget أو MEXC، يبلغ معدل التمويل لـ XAU 0.0000%، مما ينتج عنه تكاليف حمل تبلغ 0.00 وحدة.
بالنسبة لعقود TRUMP الأبدية، يؤدي اختلاف اتجاه السعر إلى تغيير الجهة التي تدفع التمويل. على منصة Bitget، يدفع المركز الطويل +0.0050% لكل 8 ساعات، بتكلفة 5 وحدات لكل مركز بقيمة 100,000. على منصة OKX، يكون معدل التمويل سالبًا عند -0.0041٪، مما يعني أن المراكز القصيرة تدفع للمراكز الطويلة. يحصل المركز الطويل بقيمة 100,000 على منصة OKX على 4.10 وحدات كل 8 ساعات. يبلغ الفارق الفعلي بين الاحتفاظ بمركز شراء في TRUMP على منصة Bitget مقابل منصة OKX 9.10 وحدات لكل 8 ساعات، أو 27.30 وحدة لكل 24 ساعة.
تقلل الرافعة المالية عتبة السعر المطلوبة لتفعيل التصفية. عند الرافعة المالية 20x، يبلغ الهامش الأولي 5.0% من الحجم الاسمي للمركز. ويؤدي تحرك السعر السلبي بنسبة 4.5%، مع مراعاة متطلبات الهامش الصياني، إلى تصفية المركز. عند الرافعة المالية 10x، يبلغ الهامش الأولي 10.0%، ويؤدي تحرك السعر السلبي بنسبة 9.5% إلى تفعيل التصفية.
تؤدي تكاليف الحمل إلى تآكل احتياطيات التصفية بشكل مباشر بمرور الوقت. في مركز شراء بقيمة 100,000 XAU برافعة مالية تبلغ 20x، يبلغ الهامش الأولي 5,000 وحدة. ويكلف الاحتفاظ بهذا المركز على منصة OKX 94.80 وحدة لكل 24 ساعة كمدفوعات تمويل. على مدار 10 أيام، تبلغ مدفوعات التمويل التراكمية 948 وحدة، مما يستهلك 18.96% من رصيد الهامش الأولي دون أي تحرك في سعر المؤشر الأساسي.
يواجه المشاركون في الأسواق الآسيوية سير عمل مجزأً: إدخال العملات التقليدية عبر القنوات الفورية المحلية، يليه تنفيذ الأوامر في سجلات المشتقات الخارجية. ونظرًا لاختلاف السيولة في منصات التداول وآليات العقود، فإن الاحتفاظ بالمراكز طويلة الأجل يتطلب مراقبة فروق التمويل في المنصات مقابل رسوم المتلقي عند الدخول. تتطلب رسوم الدخول الأعلى للمتداولين في منصات مثل Bybit (0.0550%) تحركات سعرية أكبر لتحقيق التعادل مقارنةً بالمنصات ذات الرسوم الأقل مثل MEXC (0.0200%)، في حين تعتمد تكاليف الاحتفاظ بالمراكز لفترات طويلة بشكل أساسي على التوزيعات النسبية لمعدلات التمويل.