· four exchange APIs · rebuilt daily
Borsa emir defterlerindeki farklı fonlama oranları, aynı uzun pozisyonlar için 30 günde %3,393'e varan tutma maliyeti spreadleri yaratıyor.
Perpetual vadeli işlem sözleşmeleri, sözleşme fiyatlarını spot endeks fiyatlarına bağlamak için periyodik fonlama ödemeleri kullanır. Her sekiz saatte bir, açık pozisyonlar uzun ve kısa piyasa katılımcıları arasında doğrudan fonlama ödemeleri yapar. Sözleşme fiyatları spot endeksin üzerinde bir primle işlem gördüğünde, uzun pozisyon sahipleri kısa pozisyon sahiplerine ödeme yapar. Sözleşme fiyatları indirimle işlem gördüğünde, kısa pozisyon sahipleri uzun pozisyon sahiplerine ödeme yapar.
Her borsa, bağımsız derinliğe ve piyasa katılımcısı eğilimine sahip izole bir emir defteri işletir. Sonuç olarak yerel sözleşme primleri borsalar arasında farklılık gösterir. Negatif fonlama oranına sahip bir borsadaki uzun pozisyon, kısa pozisyon sahiplerinden ödeme alır. Pozitif fonlama oranına sahip bir borsada tutulan aynı uzun pozisyon, her sekiz saatte bir kısa pozisyon sahiplerine ödeme yapar.
İşlem ücretleri, bir pozisyon açılıp kapatıldığında uygulanır. Maker ve taker ücretleri, sabit işlem maliyetini temsil eder. Uzun tutma süreleri boyunca, kümülatif fonlama ödemeleri toplam tutma sürtünmesini domine eder.
Aşağıdaki tablolar, mevcut piyasa rakamlarını kullanarak borsalar arasındaki normalleştirilmiş 8 saatlik fonlama oranlarını ve varsayılan ücret tarifelerini listelemektedir.
| Varlık | MEXC 8s Oranı | OKX 8s Oranı | Bitget 8s Oranı | 8s Spread | En Düşük Maliyetli Uzun Pozisyon Borsası | 24s Hacim |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SNDK | N/A | +0,0377% | +0,0000% | 0,0377% | Bitget | 1.443.187.298 $ |
| ETH | -0,0005% | +0,0014% | +0,0085% | 0,0090% | MEXC | 8.944.811.962 $ |
| TRUMP | N/A | -0,0033% | +0,0050% | 0,0083% | OKX | 911.160.647 $ |
| SOL | -0,0011% | +0,0018% | -0,0032% | 0,0050% | Bitget | 2.389.078.478 $ |
| XRP | +0,0023% | +0,0036% | +0,0034% | 0,0013% | MEXC | 583.641.463 $ |
| BTC | +0,0100% | +0,0093% | +0,0089% | 0,0011% | Bitget | 8.040.561.262 $ |
| Borsa | Spot Maker | Spot Taker | Futures Maker | Futures Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0,0010 | 0,0010 | 0,0002 | 0,0006 |
| Bybit | 0,0010 | 0,0010 | 0,0002 | 0,00055 |
| MEXC | 0,0000 | 0,0005 | 0,0000 | 0,0002 |
| OKX | 0,0008 | 0,0010 | 0,0002 | 0,0005 |
30 günlük bir tutma penceresi, her biri sekiz saat süren 90 fonlama döngüsü içerir. Varsayılan taker piyasa emirleri aracılığıyla açılıp kapatılan 100.000 dolarlık bir uzun pozisyonun değerlendirilmesi, 90 döngü boyunca borsa düzeyindeki tutma farkını izole eder.
OKX'te SNDK 8 saatlik oranı %0,0377'dir. 90 döngü boyunca ödenen fonlama şu kadardır: 90 0,000377 100.000 $ = 3.393,00 $
OKX varsayılan vadeli işlem taker ücreti 0,0005'tir (100.000 $ sipariş başına 50,00 $). Gidiş-dönüş taker işlem maliyetleri: 2 0,0005 100.000 $ = 100,00 $
OKX'te toplam 30 günlük sürtünme = 3.393,00 $ + 100,00 $ = 3.493,00 $
Bitget'te SNDK 8 saatlik oranı %0,0000'dır. 90 döngü boyunca ödenen fonlama şu kadardır: 90 0,000000 100.000 $ = 0,00 $
Bitget varsayılan vadeli işlem taker ücreti 0,0006'dır (100.000 $ sipariş başına 60,00 $). Gidiş-dönüş taker işlem maliyetleri: 2 0,0006 100.000 $ = 120,00 $
Bitget'te toplam 30 günlük sürtünme = 0,00 $ + 120,00 $ = 120,00 $
SNDK uzun pozisyonunu Bitget yerine OKX'te tutmak, 30 gün boyunca 100.000 $ nominal değer başına ek 3.373,00 $ maliyetlidir.
Bitget'te ETH 8 saatlik oranı %0,0085'tir. Kümülatif 30 günlük ödenen fonlama şu kadardır: 90 0,000085 100.000 $ = 765,00 $
Bitget gidiş-dönüş taker işlem ücreti şu kadardır: 2 0,0006 100.000 $ = 120,00 $
Bitget'te toplam 30 günlük sürtünme = 765,00 $ + 120,00 $ = 885,00 $
MEXC'de ETH 8 saatlik oranı -0,0005%'tir. Negatif oran, uzun pozisyon için bir kredi oluşturur. Kümülatif alınan fonlama şu kadardır: 90 0,000005 100.000 $ = 45,00 $
MEXC varsayılan vadeli işlem taker ücreti 0,0002'dir (100.000 $ sipariş başına 20,00 $). Gidiş-dönüş taker işlem maliyetleri: 2 0,0002 100.000 $ = 40,00 $
MEXC'de net 30 günlük pozisyon maliyeti = 40,00 $ ücretler — 45,00 $ fonlama kredisi = -5,00 $ net maliyet (marjin hesabına 5,00 $ net kredi).
ETH uzun pozisyonunu MEXC yerine Bitget'te tutmak, 30 gün boyunca 100.000 $ nominal değer başına ek 890,00 $ maliyetlidir.
| Varlık | Pozisyon Büyüklüğü | Düşük Maliyetli Borsa | Düşük Maliyetli 30 Günlük Toplam Sürtünme | Yüksek Maliyetli Borsa | Yüksek Maliyetli 30 Günlük Toplam Sürtünme | Net 30 Günlük Borsa Farkı |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SNDK | 100.000 $ | Bitget | 120,00 $ | OKX | 3.493,00 $ | 3.373,00 $ |
| ETH | 100.000 $ | MEXC | -5,00 $ | Bitget | 885,00 $ | 890,00 $ |
Fonlama oranı hesaplamaları, 30 günlük pencere boyunca statik oranları varsayar. Aktif piyasalarda, oran ayarlamaları emir defteri değişikliklerine göre her sekiz saatte bir gerçekleşir. Devam eden fonlama borçları, mevcut bakım marjininden doğrudan düşülür. Elverişsiz fonlama oranı farklılığı, marjin bakiyelerini tüketir ve temel endeks fiyatlarında herhangi bir hareket olmaksızın likidasyon fiyatlarını mevcut işaret fiyatına yaklaştırır.