· four exchange APIs · rebuilt daily
يخلق تباين معدلات التمويل عبر دفاتر أوامر المنصات فروقات في تكاليف الاحتفاظ تصل إلى 3.393% لكل 30 يومًا للمراكز الطويلة المتطابقة.
تستخدم عقود العقود الآجلة الدائمة مدفوعات التمويل الدورية لربط أسعار العقود بأسعار المؤشرات الفورية. كل ثماني ساعات، تقوم المراكز المفتوحة بتسوية مدفوعات التمويل مباشرة بين المشاركين في السوق الطويلة والقصيرة. عندما تتداول أسعار العقود بعلاوة فوق سعر المؤشر الفوري، يدفع حاملو المراكز الطويلة للمراكز القصيرة. عندما تتداول أسعار العقود بخصم، يدفع حاملو المراكز القصيرة للمراكز الطويلة.
تعمل كل منصة على دفتر أوامر معزول بعمق مستقل وانحراف للمشاركين في السوق. نتيجة لذلك، تتباعد علاوات العقود المحلية عبر المنصات. المركز الطويل على منصة ذات معدل تمويل سلبي يتلقى مدفوعات من حاملي المراكز القصيرة. المركز الطويل المتطابق المحتفظ به على منصة ذات معدل تمويل إيجابي يدفع لحاملي المراكز القصيرة كل ثماني ساعات.
تطبق رسوم التداول عند فتح وإغلاق المركز. تمثل رسوم maker و taker سحبًا ثابتًا للمعاملات. على مدار فترات الاحتفاظ الممتدة، تهيمن مدفوعات التمويل التراكمية على إجمالي احتكاك الاحتفاظ.
تسرد الجداول التالية معدلات التمويل العادية لمدة 8 ساعات وجداول الرسوم الافتراضية عبر المنصات باستخدام أرقام السوق الحالية.
| Asset | MEXC 8h Rate | OKX 8h Rate | Bitget 8h Rate | 8h Spread | Lowest Cost Long Venue | 24h Volume |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SNDK | N/A | +0.0377% | +0.0000% | 0.0377% | Bitget | $1,443,187,298 |
| ETH | -0.0005% | +0.0014% | +0.0085% | 0.0090% | MEXC | $8,944,811,962 |
| TRUMP | N/A | -0.0033% | +0.0050% | 0.0083% | OKX | $911,160,647 |
| SOL | -0.0011% | +0.0018% | -0.0032% | 0.0050% | Bitget | $2,389,078,478 |
| XRP | +0.0023% | +0.0036% | +0.0034% | 0.0013% | MEXC | $583,641,463 |
| BTC | +0.0100% | +0.0093% | +0.0089% | 0.0011% | Bitget | $8,040,561,262 |
| Venue | Spot Maker | Spot Taker | Futures Maker | Futures Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.0006 |
| Bybit | 0.0010 | 0.0010 | 0.0002 | 0.00055 |
| MEXC | 0.0000 | 0.0005 | 0.0000 | 0.0002 |
| OKX | 0.0008 | 0.0010 | 0.0002 | 0.0005 |
تحتوي نافذة الاحتفاظ لمدة 30 يومًا على 90 دورة تمويل مدة كل منها ثماني ساعات. تقييم مركز طويل بقيمة 100,000 دولار أمريكي تم فتحه وإغلاقه عبر أوامر taker السوق الافتراضية يعزل تباين الاحتفاظ على مستوى المنصة على مدار 90 دورة.
على OKX، يبلغ معدل SNDK لمدة 8 ساعات +0.0377%. على مدار 90 دورة، يساوي التمويل المدفوع: 90 0.000377 $100,000 = $3,393.00
تبلغ رسوم taker العقود الآجلة الافتراضية لـ OKX 0.0005 دولار (50.00 دولار لكل طلب بقيمة 100,000 دولار أمريكي). تكاليف تنفيذ taker ذهابًا وإيابًا: 2 0.0005 $100,000 = $100.00
إجمالي احتكاك 30 يومًا على OKX = $3,393.00 + $100.00 = $3,493.00
على Bitget، يبلغ معدل SNDK لمدة 8 ساعات +0.0000%. على مدار 90 دورة، يساوي التمويل المدفوع: 90 0.000000 $100,000 = $0.00
تبلغ رسوم taker العقود الآجلة الافتراضية لـ Bitget 0.0006 دولار (60.00 دولار لكل طلب بقيمة 100,000 دولار أمريكي). تكاليف تنفيذ taker ذهابًا وإيابًا: 2 0.0006 $100,000 = $120.00
إجمالي احتكاك 30 يومًا على Bitget = $0.00 + $120.00 = $120.00
تكلفة الاحتفاظ بالمركز الطويل لـ SNDK على OKX بدلاً من Bitget تكلف 3,373.00 دولارًا إضافيًا لكل 100,000 دولار اسمي على مدار 30 يومًا.
على Bitget، يبلغ معدل ETH لمدة 8 ساعات +0.0085%. يبلغ إجمالي التمويل المدفوع لمدة 30 يومًا: 90 0.000085 $100,000 = $765.00
تبلغ رسوم تنفيذ taker ذهابًا وإيابًا لـ Bitget: 2 0.0006 $100,000 = $120.00
إجمالي احتكاك 30 يومًا على Bitget = $765.00 + $120.00 = $885.00
على MEXC، يبلغ معدل ETH لمدة 8 ساعات -0.0005%. يولد المعدل السلبي رصيدًا للمركز الطويل. يبلغ إجمالي التمويل المستلم: 90 0.000005 $100,000 = $45.00
تبلغ رسوم taker العقود الآجلة الافتراضية لـ MEXC 0.0002 دولار (20.00 دولار لكل طلب بقيمة 100,000 دولار أمريكي). تكاليف تنفيذ taker ذهابًا وإيابًا: 2 0.0002 $100,000 = $40.00
صافي تكلفة المركز لمدة 30 يومًا على MEXC = 40.00 دولار رسوم — 45.00 دولار رصيد تمويل = -5.00 دولار صافي تكلفة (رصيد صافي بقيمة 5.00 دولارات لحساب الهامش).
تكلفة الاحتفاظ بالمركز الطويل لـ ETH على Bitget بدلاً من MEXC تكلف 890.00 دولارًا إضافيًا لكل 100,000 دولار اسمي على مدار 30 يومًا.
| Asset | Position Size | Low-Cost Venue | Low-Cost 30d Total Friction | High-Cost Venue | High-Cost 30d Total Friction | Net 30d Venue Gap |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SNDK | $100,000 | Bitget | $120.00 | OKX | $3,493.00 | $3,373.00 |
| ETH | $100,000 | MEXC | -$5.00 | Bitget | $885.00 | $890.00 |
تفترض حسابات معدل التمويل معدلات ثابتة عبر نافذة الـ 30 يومًا بأكملها. في الأسواق النشطة، تحدث تعديلات المعدل كل ثماني ساعات بناءً على تغييرات دفتر الأوامر. تطرح خصومات التمويل المستمرة مباشرة من هامش الصيانة المتاح. يؤدي تباين معدل التمويل غير المواتي إلى استنزاف أرصدة الهامش، مما يقرب أسعار التصفية من سعر العلامة الحالي دون أي حركة في أسعار المؤشرات الأساسية.