· four exchange APIs · rebuilt daily
追蹤帳戶餘額的交易者在進行出金（offramp）時，常會評估加密財富究竟流向何處。損耗並非發生在單一交易中，而是分散於四個獨立的操作步驟：衍生品下單執行、spot（現貨）兌換、跨平台轉帳以及銀行網路出金。
平掉未結清的 perpetual 合約需要執行反向的 market 或 limit 訂單。使用 market 訂單的交易者需要按倉位總價值支付 taker 手續費，而非僅依據帳戶保證金計算。若交易者以 10 倍槓桿持有 100,000 USD 的倉位，則需按完整的 100,000 USD 名目價值支付 taker 手續費。
各大衍生品交易所的費率結構差異顯著。Bitget 的預設合約 taker 手續費為 0.03% (0.0003)，而 Bybit 為 0.055% (0.00055)。MEXC 將預設合約 taker 手續費設定為 0.02% (0.0002)，OKX 則收取 0.05% (0.0005)。
當 perp 倉位平倉後，帳戶內保留的是保證金抵押品，通常為 USDT 或 USDC。將此穩定幣轉換為法幣需要透過 spot 交易或 OTC 櫃檯兌換。spot 的 taker 手續費增加了另一層成本。Bitget、Bybit 和 OKX 收取預設 spot taker 手續費 0.10% (0.001)。MEXC 則收取 spot taker 手續費 0.05% (0.0005)。
Where this goes wrong
在衍生品平倉與 spot 交易所中皆疊加使用市價單，會使執行成本翻倍，並使大額訂單面臨 order book 的滑點風險。
若交易者在等待法幣銀行轉帳清算的同時對沖持倉，funding rate 費用仍會持續累計。大多數交易所每 8 小時結算一次 funding 費用。這些費率反映了多空未平倉合約（open interest）之間的失衡狀況。
| Asset | Venue | 8h Funding Rate | 24h Volume (USD) |
|---|---|---|---|
| BTC | OKX | +0.0070% | 10,149,655,136 |
| BTC | Bybit | +0.0070% | 10,149,655,136 |
| BTC | MEXC | +0.0095% | 10,149,655,136 |
| BTC | Bitget | +0.0100% | 10,149,655,136 |
| SOL | Bybit | -0.0061% | 1,297,527,484 |
| SOL | OKX | -0.0020% | 1,297,527,484 |
| SOL | MEXC | -0.0008% | 1,297,527,484 |
| SOL | Bitget | +0.0068% | 1,297,527,484 |
在 Bitget 上持有 BTC 多頭倉位，每 8 小時需支付 0.0100% 的 funding 費用。在為期 3 天的銀行處理期間，該倉位僅因支付給空頭持有者的 funding 收益，就會損失 0.0900%。在 SOL 合約方面，各交易所之間的價差相當明顯：Bybit 的多頭倉位每 8 小時可收取 0.0061%，而 Bitget 的多頭倉位則需支付 0.0068%。
Worth knowing
Bybit 與 Bitget 之間的 SOL funding rate 價差在每 8 小時區間內高達 0.0129 個百分點。
執行手續費取決於交易者在每個交易環節中是扮演流動性 maker 還是 taker。
| Venue | Spot Maker | Spot Taker | Futures Maker | Futures Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.100% | 0.100% | 0.020% | 0.030% |
| Bybit | 0.100% | 0.100% | 0.020% | 0.055% |
| MEXC | 0.000% | 0.050% | 0.000% | 0.020% |
| OKX | 0.080% | 0.100% | 0.020% | 0.050% |
在 Bybit 平掉合約並於 Bybit spot 轉換為法幣的交易者，需支付 0.055% 的合約 taker 手續費加上 0.100% 的 spot taker 手續費，僅平台交易費總計就達 0.155%。在 MEXC 上，雙邊皆使用 taker 訂單的成本為 0.020% 合約 taker 加上 0.050% spot taker，總計 0.070%。
What to do instead
在較長的時間跨度內平掉大額倉位時，請掛出 limit 訂單以獲取 maker 費率或零手續費優惠。
將財富移出鏈下的最後階段涉及法幣銀行管道。機構級 offramp 管道與零售銀行合作夥伴會收取處理費，或直接加上匯率加價（markup）。
銀行電匯費用通常為每筆固定收取 15 USD 至 50 USD，但貨幣兌換的按比例外匯（FX）溢價通常介於 0.20% 至 0.50% 之間。此外，在大多數主要稅務管轄區，將加密資產轉換為法幣會觸發資本利得稅事件。
將合約 taker 手續費（0.02% 至 0.055%）、spot 兌換手續費（0.05% 至 0.10%）、銀行價差（0.20% 至 0.50%）以及延遲期間的 funding 漂移加總後，總出金損耗通常會消耗總資產價值的 0.35% 至 0.85%。
綜合執行成本通常佔倉位價值的 0.12% 至 0.85%。這包含合約 taker 手續費、spot 交易所手續費、order book 滑點，以及銀行電匯或 FX 兌換手續費。
在主要交易所中，MEXC 提供最低的預設合約 taker 手續費，為 0.020%，其次是 Bitget 的 0.030%、OKX 的 0.050% 和 Bybit 的 0.055%。
當 funding 為正值時，多頭持倉者需支付費用給空頭持倉者；當 funding 為負值時則可收取費用。每 8 小時 0.0100% 的費率每天會消耗名目倉位價值的 0.0300%。
使用市價單消耗流動性時適用 Taker 手續費，合約最高可達 0.055%。Maker 手續費則適用於掛在 order book 上的限價單，根據交易所費率表，費用為 0.020% 或更低。