· four exchange APIs · rebuilt daily
Pada leverage 20x, pergerakan harga merugikan sebanyak 4.5% melikuidasi kedudukan, tetapi memegang kedudukan tersebut merentasi venue kadar tinggi menyebabkan caj funding terkumpul mengurangkan penampan itu secara berterusan. Pedagang sering menganggap likuidasi sebagai tahap harga tetap yang ditandakan pada carta. Dalam enjin perpetual futures, likuidasi dicetuskan apabila ekuiti akaun jatuh di bawah keperluan margin penyelenggaraan bursa. Ekuiti adalah dinamik. Ia berubah setiap kali bayaran funding diselesaikan atau yuran dagangan dilaksanakan.
Apabila anda membuka kedudukan long, jarak anda ke likuidasi mengecil dengan setiap tanda tindakan harga negatif, setiap potongan yuran, dan setiap selang kadar funding positif yang dibayar kepada pemegang short. Melihat likuidasi semata-mata sebagai titik harga statik mengabaikan bagaimana struktur yuran spesifik masa dan venue mengurangkan pergerakan pasaran yang diperlukan untuk memaksa panggilan margin.
Leverage menskalakan ekuiti awal ke bawah berbanding saiz kedudukan keseluruhan, mengurangkan pergerakan peratusan tepat yang diperlukan untuk mencetuskan peristiwa likuidasi. Dengan mengandaikan keperluan margin penyelenggaraan asas sebanyak 0.5% daripada nilai kedudukan, jarak antara kemasukan dan likuidasi mengecil dengan pantas apabila leverage meningkat.
Pada leverage 10x, margin awal ialah 10.0% daripada nilai kedudukan. Pergerakan harga merugikan sebanyak 9.5% mengurangkan ekuiti yang tinggal kepada 0.5%, mencetuskan likuidasi.
Pada leverage 20x, margin awal ialah 5.0% daripada nilai kedudukan. Pergerakan harga merugikan sebanyak 4.5% mengurangkan ekuiti yang tinggal kepada 0.5%, mencetuskan likuidasi.
Pada leverage 50x, margin awal ialah 2.0% daripada nilai kedudukan. Pergerakan harga merugikan sebanyak 1.5% mengurangkan ekuiti yang tinggal kepada 0.5%, mencetuskan likuidasi.
Pada leverage 100x, margin awal ialah 1.0% daripada nilai kedudukan. Pergerakan harga merugikan sebanyak 0.5% mengurangkan ekuiti yang tinggal kepada 0.5%, mencetuskan likuidasi.
Apabila leverage bergerak dari 10x kepada 100x, pergerakan harga yang diperlukan untuk menghapuskan ekuiti berkurangan sebanyak 19 kali ganda. Pada leverage 100x, pengembangan spread bid-ask biasa atau gelinciran buku pesanan kecil boleh mencetuskan likuidasi tanpa sebarang trend pasaran yang berterusan.
Dapatkan rebat yuran 20% di Bitget →20% yuran dagangan anda dipulangkan, bagi semua produk. Rebat ini datang daripada komisen yang sepatutnya saya terima, jadi tiada kos tambahan kepada anda. Pautan afiliat — lihat pengaki halaman.Kos pegangan kontrak perpetual berbeza mengikut aset dan venue. Jadual yuran dan kadar funding 8 jam semasa menentukan kelajuan susut nilai ekuiti kedudukan dari semasa ke semasa.
| Asset | Venue | 8h Funding Rate | Futures Taker Fee | Futures Maker Fee | 24h Volume |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | Bitget | +0.0031% | 0.030% | 0.020% | 2,249,259,466 USD |
| BTC | OKX | +0.0050% | 0.050% | 0.020% | 2,249,259,466 USD |
| BTC | Bybit | +0.0070% | 0.055% | 0.020% | 2,249,259,466 USD |
| BTC | MEXC | +0.0100% | 0.020% | 0.000% | 2,249,259,466 USD |
| SOL | Bybit | -0.0020% | 0.055% | 0.020% | 733,413,722 USD |
| SOL | OKX | -0.0018% | 0.050% | 0.020% | 733,413,722 USD |
| SOL | MEXC | +0.0012% | 0.020% | 0.000% | 733,413,722 USD |
| SOL | Bitget | +0.0049% | 0.030% | 0.020% | 733,413,722 USD |
| TRUMP | Bybit | -0.0061% | 0.055% | 0.020% | 554,917,806 USD |
| TRUMP | OKX | -0.0008% | 0.050% | 0.020% | 554,917,806 USD |
| TRUMP | Bitget | +0.0038% | 0.030% | 0.020% | 554,917,806 USD |
| ZEC | Bybit | +0.0100% | 0.055% | 0.020% | 419,874,187 USD |
Untuk BTC, spread funding merentasi venue ialah 0.0069 mata peratusan setiap selang 8 jam. Memegang BTC long di Bitget berharga 0.0031% setiap selang, berbanding 0.0100% di MEXC. Dalam tempoh 30 hari (90 selang funding), kedudukan long di MEXC membayar 0.9000% daripada jumlah nilai kedudukan dalam funding, manakala kedudukan yang sama di Bitget membayar 0.2790%.
Pertimbangkan kedudukan 10,000 USD pada SOL yang dimasukkan pada leverage 20x (500 USD margin awal, nisbah margin 5.0%) dengan keperluan margin penyelenggaraan 0.5% (50 USD).
Jika dimasukkan di Bybit menggunakan pesanan pasaran, yuran taker ialah 0.055% daripada saiz kedudukan, yang bersamaan dengan 5.50 USD. Ini serta-merta mengurangkan margin kedudukan kepada 494.50 USD.
Jika dipegang di Bitget selama 10 hari (30 selang funding), kadar funding SOL sebanyak +0.0049% setiap 8 jam memerlukan pembayaran 0.0049% * 30 = 0.1470% daripada saiz kedudukan. Pada kedudukan 10,000 USD, ini bersamaan dengan 14.70 USD dalam caj funding terkumpul.
Jumlah kos geseran di Bitget selepas yuran kemasukan (3.00 USD pada kadar taker 0.030%) dan 10 hari funding (14.70 USD) berjumlah 17.70 USD. Ekuiti jatuh daripada 500.00 USD kepada 482.30 USD.
Dengan ekuiti pada 482.30 USD, akaun adalah 432.30 USD di atas lantai likuidasi 50 USD. Dibahagikan dengan saiz kedudukan 10,000 USD, penurunan harga yang diperlukan untuk mencetuskan likuidasi kini ialah 4.323%, turun daripada 4.500% awal.
Jika dipegang di Bybit sepanjang tempoh yang sama, kadar funding SOL ialah -0.0020% setiap 8 jam. Kedudukan long menerima 0.0020% * 30 = 0.0600% daripada saiz kedudukan, atau 6.00 USD dalam pendapatan funding. Menolak yuran taker awal sebanyak 5.50 USD meninggalkan ekuiti pada 500.50 USD. Jarak ke likuidasi sedikit mengembang kepada 4.505%.
Risiko likuidasi adalah fungsi volatiliti harga dari semasa ke semasa. Aset dengan volum 24 jam yang lebih rendah selalunya menunjukkan spread bid-ask yang lebih luas dan lonjakan volatiliti yang lebih tinggi. BTC merekodkan 2,249,259,466 USD dalam volum 24 jam, berbanding 554,917,806 USD untuk TRUMP dan 419,874,187 USD untuk ZEC.
Pergerakan harga 1.5% (jarak ke likuidasi pada leverage 50x) berlaku dengan kekerapan statistik yang jauh lebih tinggi merentasi tetingkap 7 hari berbanding tetingkap 1 jam. Kerana debit funding berlaku setiap 8 jam, memegang kedudukan leverage tinggi merentasi jangka masa yang panjang menjamin bahawa susut nilai masa akan mengecilkan jarak likuidasi, meningkatkan kebarangkalian bahawa hingar pasaran biasa akan melintasi ambang harga likuidasi.