· four exchange APIs · rebuilt daily
20x kaldıraçta, %4,5’lik olumsuz bir fiyat hareketi pozisyonun likidasyonuna yol açar; ancak bu pozisyonu yüksek faizli platformlarda tutmak, biriken fonlama ücretlerinin bu tamponun sürekli olarak azalmasına neden olur. Yatırımcılar genellikle likidasyonu, grafikte işaretlenmiş sabit bir fiyat seviyesi olarak değerlendirir. Sonsuz vadeli işlem platformlarında, hesap özkaynak değeri borsa bakım marjı gerekliliğinin altına düştüğünde likidasyon tetiklenir. Özkaynak değeri dinamiktir. Fonlama ödemeleri gerçekleştirildiğinde veya işlem ücretleri tahsil edildiğinde değişir.
Uzun pozisyon açtığınızda, likidasyona olan mesafeniz her olumsuz fiyat hareketi, her ücret kesintisi ve kısa pozisyon sahiplerine ödenen her pozitif fonlama oranı aralığıyla birlikte azalır. Likidasyonu yalnızca statik bir fiyat noktası olarak görmek, zaman ve platforma özgü ücret yapılarının, marj çağrısını tetiklemek için gereken piyasa hareketini nasıl azalttığını göz ardı etmek anlamına gelir.
Kaldıraç, toplam pozisyon büyüklüğüne göre başlangıç sermayesini azaltır ve bir likidasyon olayını tetiklemek için gereken kesin yüzde hareketini düşürür. Pozisyon değerinin %0,5’i kadar bir temel bakım marjı gereksinimi olduğu varsayıldığında, kaldıraç arttıkça giriş ile likidasyon arasındaki mesafe hızla azalır.
10x kaldıraçta, başlangıç marjı pozisyon değerinin %10,0’sıdır. %9,5’lik olumsuz bir fiyat hareketi, kalan özkaynağı %0,5’e düşürerek likidasyonu tetikler.
20x kaldıraçta, başlangıç marjı pozisyon değerinin %5,0'sıdır. %4,5'lik olumsuz bir fiyat hareketi, kalan özkaynağı %0,5'e düşürerek likidasyonu tetikler.
50x kaldıraçta, başlangıç marjı pozisyon değerinin %2,0'sıdır. %1,5'lik olumsuz bir fiyat hareketi, kalan özkaynağı %0,5'e düşürür ve likidasyonu tetikler.
100x kaldıraçta, başlangıç marjı pozisyon değerinin %1,0'sıdır. %0,5'lik olumsuz bir fiyat hareketi, kalan özkaynağı %0,5'e düşürür ve likidasyonu tetikler.
Kaldıraç 10x’ten 100x’e çıktığında, özkaynakları tamamen silmek için gereken fiyat hareketi 19 kat azalır. 100x kaldıraçta, normal alış-satış spreadindeki genişleme veya emir defterindeki küçük bir kayma, piyasada sürdürülebilir bir eğilim olmaksızın bile likidasyonu tetikleyebilir.
Bitget üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Sonsuz sözleşmelerin tutma maliyetleri, varlığa ve platforma göre farklılık gösterir. Ücret tarifeleri ve güncel 8 saatlik fonlama oranları, pozisyon özsermayesinin zaman içinde azalma hızını belirler.
| Varlık | Platform | 8 Saatlik Fonlama Oranı | Vadeli İşlem Alıcı Ücreti | Vadeli İşlem Yapıcı Ücreti | 24 Saatlik Hacim |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | Bitget | +0,0031% | 0,030% | 0,020% | 2.249.259.466 USD |
| BTC | OKX | +%0,0050 | %0,050 | %0,020 | 2.249.259.466 USD |
| BTC | Bybit | +0,0070% | 0,055% | 0,020% | 2.249.259.466 USD |
| BTC | MEXC | +%0,0100 | %0,020 | %0,000 | 2.249.259.466 USD |
| SOL | Bybit | -%0,0020 | %0,055 | %0,020 | 733.413.722 USD |
| SOL | OKX | -%0,0018 | %0,050 | %0,020 | 733.413.722 USD |
| SOL | MEXC | +%0,0012 | %0,020 | %0,000 | 733.413.722 USD |
| SOL | Bitget | +%0,0049 | %0,030 | %0,020 | 733.413.722 USD |
| TRUMP | Bybit | -%0,0061 | %0,055 | %0,020 | 554.917.806 USD |
| TRUMP | OKX | -%0,0008 | %0,050 | %0,020 | 554.917.806 USD |
| TRUMP | Bitget | +%0,0038 | %0,030 | %0,020 | 554.917.806 USD |
| ZEC | Bybit | +%0,0100 | %0,055 | %0,020 | 419.874.187 USD |
BTC için, farklı platformlar arasındaki fonlama farkı 8 saatlik aralık başına 0,0069 yüzde puandır. Bitget'te BTC uzun pozisyonu tutmanın maliyeti aralık başına %0,0031 iken, MEXC'de bu oran %0,0100'dür. 30 günlük bir dönemde (90 fonlama aralığı), MEXC'de bir uzun pozisyonun toplam pozisyon değerinin %0,9000'i kadar fonlama ücreti ödenirken, Bitget'te aynı pozisyon için ödenen tutar %0,2790'dır.
20x kaldıraçla (500 USD başlangıç marjı, %5,0 marj oranı) açılan ve %0,5 bakım marjı gereksinimi (50 USD) olan 10.000 USD'lik bir SOL pozisyonunu ele alalım.
Bybit'te piyasa emri kullanılarak açılırsa, alıcı ücreti pozisyon büyüklüğünün %0,055'i kadardır ve bu da 5,50 USD'ye eşittir. Bu, pozisyon marjını anında 494,50 USD'ye düşürür.
Bitget'te 10 gün (30 fonlama aralığı) boyunca tutulursa, 8 saat başına +%0,0049 olan SOL fonlama oranı, pozisyon büyüklüğünün %0,0049 * 30 = %0,1470'inin ödenmesini gerektirir. 10.000 USD’lik bir pozisyonda bu, toplam fonlama ücretleri olarak 14,70 USD’ye eşittir.
Giriş ücreti (%0,030 alıcı oranında 3,00 USD) ve 10 günlük fonlama (14,70 USD) dahil olmak üzere Bitget'teki toplam işlem maliyetleri 17,70 USD'ye ulaşır. Özkaynak 500,00 USD'den 482,30 USD'ye düşer.
482,30 USD'lik öz sermaye ile hesap, 50 USD'lik likidasyon taban seviyesinin 432,30 USD üzerindedir. 10.000 USD'lik pozisyon büyüklüğüne bölündüğünde, likidasyonu tetiklemek için gereken fiyat düşüşü, başlangıçtaki %4,500'den %4,323'e düşer.
Aynı dönemde Bybit’te tutulursa, SOL fonlama oranı 8 saat başına %-0,0020’dir. Uzun pozisyon, pozisyon büyüklüğünün %0,0020 * 30 = %0,0600’i, yani 6,00 USD tutarında fonlama geliri elde eder. Başlangıçtaki 5,50 USD'lik alıcı komisyonu çıkarıldığında, öz sermaye 500,50 USD olarak kalır. Likidasyona kalan mesafe %4,505'e yükselir.
Likidasyon riski, zaman içindeki fiyat oynaklığının bir fonksiyonudur. 24 saatlik hacmi daha düşük olan varlıklar genellikle daha geniş alış-satış spreadleri ve daha yüksek oynaklık dalgalanmaları sergiler. BTC, 24 saatlik hacimde 2.249.259.466 USD kaydederken, TRUMP için bu rakam 554.917.806 USD ve ZEC için 419.874.187 USD'dir.
%1,5'lik bir fiyat hareketi (50x kaldıraçta likidasyona kalan mesafe), 1 saatlik bir zaman aralığına kıyasla 7 günlük bir zaman aralığında istatistiksel olarak çok daha yüksek sıklıkta gerçekleşir. Fonlama borçlandırmaları her 8 saatte bir gerçekleştiğinden, uzun vadelerde yüksek kaldıraçlı pozisyonlar tutmak, zamanın geçişiyle likidasyon mesafesinin azalmasını garanti eder ve normal piyasa dalgalanmalarının likidasyon fiyatı eşiğini aşma olasılığını artırır.