· four exchange APIs · rebuilt daily
عند الرافعة المالية 20x، يؤدي تحرك السعر السلبي بنسبة 4.5% إلى تصفية المركز، لكن الاحتفاظ بهذا المركز في منصات ذات معدلات فائدة مرتفعة يؤدي إلى انخفاض هذا الاحتياطي بشكل مستمر بسبب رسوم التمويل التراكمية. غالبًا ما يتعامل المتداولون مع التصفية على أنها مستوى سعري ثابت محدد على الرسم البياني. في أنظمة العقود الآجلة الدائمة، يتم تفعيل التصفية عندما ينخفض رصيد الحساب إلى ما دون متطلبات هامش الصيانة في البورصة. الرصيد ديناميكي. فهو يتغير كلما تمت تسوية مدفوعات التمويل أو تنفيذ رسوم التداول.
عندما تفتح مركزًا طويلًا، تتقلص المسافة إلى التصفية مع كل نقطة من حركة السعر السلبية، وكل خصم للرسوم، وكل فترة من معدلات التمويل الإيجابية المدفوعة لحاملي المراكز القصيرة. إن النظر إلى التصفية باعتبارها مجرد نقطة سعر ثابتة يتجاهل كيف تقلل هياكل الرسوم الخاصة بالوقت ومنصة التداول من حركة السوق المطلوبة لإجبار المتداول على تلبية طلب تغطية الهامش.
تقلل الرافعة المالية رأس المال الأولي مقارنةً بحجم المركز الإجمالي، مما يقلل النسبة المئوية الدقيقة للحركة المطلوبة لتشغيل حدث التصفية. بافتراض متطلبات هامش الصيانة الأساسي بنسبة 0.5% من قيمة المركز، تتقلص المسافة بين الدخول والتصفية بسرعة مع زيادة الرافعة المالية.
عند الرافعة المالية 10x، يبلغ الهامش الأولي 10.0% من قيمة المركز. ويؤدي تحرك سعري سلبي بنسبة 9.5% إلى خفض رأس المال المتبقي إلى 0.5%، مما يؤدي إلى التصفية.
عند الرافعة المالية 20x، يكون الهامش الأولي 5.0% من قيمة المركز. يؤدي تحرك السعر السلبي بنسبة 4.5% إلى خفض رأس المال المتبقي إلى 0.5%، مما يؤدي إلى التصفية.
عند الرافعة المالية 50x، يكون الهامش الأولي 2.0% من قيمة المركز. يؤدي تحرك السعر السلبي بنسبة 1.5% إلى انخفاض الرصيد المتبقي إلى 0.5%، مما يؤدي إلى التصفية.
عند الرافعة المالية 100x، يكون الهامش الأولي 1.0% من قيمة المركز. يؤدي تحرك السعر السلبي بنسبة 0.5% إلى انخفاض الرصيد المتبقي إلى 0.5%، مما يؤدي إلى التصفية.
عندما تنتقل الرافعة المالية من 10x إلى 100x، ينخفض حجم حركة السعر المطلوبة لإفراغ الرصيد بمقدار 19 ضعفًا. عند رافعة مالية تبلغ 100x، يمكن أن يؤدي التوسع العادي في فارق العرض والطلب أو الانزلاق الطفيف في دفتر الأوامر إلى تسييل المركز دون وجود أي اتجاه مستمر في السوق.
احصل على استرداد 20% من الرسوم على Bitget ←استرداد 20% من رسوم تداولك على جميع المنتجات. يُخصم هذا الاسترداد من العمولة التي كنت سأحصل عليها، فلا يكلّفك شيئًا. رابط إحالة — انظر تذييل الصفحة.تختلف تكاليف الاحتفاظ بالعقود الأبدية باختلاف الأصل ومنصة التداول. وتحدد جداول الرسوم ومعدلات التمويل الحالية لمدة 8 ساعات السرعة التي يتناقص بها رأس مال المركز بمرور الوقت.
| الأصل | منصة التداول | معدل التمويل لمدة 8 ساعات | رسوم المتلقي للعقود الآجلة | رسوم المُصدر للعقود الآجلة | حجم التداول على مدار 24 ساعة |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC | Bitget | +0.0031% | 0.030% | 0.020% | 2,249,259,466 دولار أمريكي |
| BTC | OKX | +0.0050% | 0.050% | 0.020% | 2,249,259,466 دولار أمريكي |
| BTC | Bybit | +0.0070% | 0.055% | 0.020% | 2,249,259,466 دولار أمريكي |
| BTC | MEXC | +0.0100% | 0.020% | 0.000% | 2,249,259,466 دولار أمريكي |
| SOL | Bybit | -0.0020% | 0.055% | 0.020% | 733,413,722 دولار أمريكي |
| SOL | OKX | -0.0018% | 0.050% | 0.020% | 733,413,722 دولار أمريكي |
| SOL | MEXC | +0.0012% | 0.020% | 0.000% | 733,413,722 دولار أمريكي |
| SOL | Bitget | +0.0049% | 0.030% | 0.020% | 733,413,722 دولار أمريكي |
| TRUMP | Bybit | -0.0061% | 0.055% | 0.020% | 554,917,806 دولار أمريكي |
| TRUMP | OKX | -0.0008% | 0.050% | 0.020% | 554,917,806 دولار أمريكي |
| TRUMP | Bitget | +0.0038% | 0.030% | 0.020% | 554,917,806 دولار أمريكي |
| ZEC | Bybit | +0.0100% | 0.055% | 0.020% | 419,874,187 دولار أمريكي |
بالنسبة لـ BTC، يبلغ فارق التمويل عبر المنصات 0.0069 نقطة مئوية لكل فترة 8 ساعات. تبلغ تكلفة الاحتفاظ بمركز شراء لـ BTC على Bitget 0.0031% لكل فترة، مقارنة بـ 0.0100% على MEXC. على مدار 30 يومًا (90 فترة تمويل)، يُدفع عن المركز الطويل على منصة MEXC ما يعادل 0.9000% من إجمالي قيمة المركز كتمويل، بينما يُدفع عن نفس المركز على منصة Bitget ما يعادل 0.2790%.
لنفترض مركزًا بقيمة 10,000 دولار أمريكي على SOL تم الدخول فيه برافعة مالية 20x (هامش أولي 500 دولار أمريكي، نسبة الهامش 5.0٪) مع متطلبات هامش صيانة بنسبة 0.5٪ (50 دولارًا أمريكيًا).
إذا تم الدخول في Bybit باستخدام أمر سوقي، فإن رسوم المتلقي تبلغ 0.055% من حجم المركز، وهو ما يعادل 5.50 دولار أمريكي. وهذا يقلل على الفور هامش المركز إلى 494.50 دولار أمريكي.
في حالة الاحتفاظ بالمركز على منصة Bitget لمدة 10 أيام (30 فترة تمويل)، فإن معدل تمويل SOL البالغ +0.0049% لكل 8 ساعات يتطلب دفع 0.0049% * 30 = 0.1470% من حجم المركز. بالنسبة لمركز تداول بقيمة 10,000 دولار أمريكي، فإن هذا يعادل 14.70 دولارًا أمريكيًا كرسوم تمويل تراكمية.
يبلغ إجمالي تكاليف الاحتكاك على منصة Bitget بعد رسوم الدخول (3.00 دولار أمريكي بمعدل المتلقي 0.030٪) و10 أيام من التمويل (14.70 دولار أمريكي) ما مجموعه 17.70 دولار أمريكي. ينخفض الرصيد من 500.00 دولار أمريكي إلى 482.30 دولار أمريكي.
مع رصيد يبلغ 482.30 دولار أمريكي، يكون الحساب أعلى بمقدار 432.30 دولار أمريكي من الحد الأدنى للتصفية البالغ 50 دولار أمريكي. وبقسمة هذا المبلغ على حجم المركز البالغ 10,000 دولار أمريكي، يصبح انخفاض السعر المطلوب لتفعيل التصفية الآن 4.323٪، بانخفاض عن النسبة الأولية البالغة 4.500٪.
في حالة الاحتفاظ بالمركز على منصة Bybit خلال نفس الفترة، يبلغ معدل تمويل SOL -0.0020% كل 8 ساعات. يتلقى المركز الطويل 0.0020% * 30 = 0.0600% من حجم المركز، أو 6.00 دولار أمريكي كدخل من التمويل. وبطرح رسوم المتلقي الأولية البالغة 5.50 دولار أمريكي، يتبقى رصيد يبلغ 500.50 دولار أمريكي. وتتوسع المسافة إلى التصفية قليلاً لتصل إلى 4.505%.
يعتبر خطر التصفية دالة لتقلب الأسعار بمرور الوقت. غالبًا ما تُظهر الأصول ذات حجم التداول المنخفض خلال 24 ساعة فروقًا أوسع بين سعر العرض والطلب وارتفاعات أكثر حدة في التقلب. سجلت BTC حجم تداول خلال 24 ساعة بلغ 2,249,259,466 دولار أمريكي، مقارنة بـ 554,917,806 دولار أمريكي لـ TRUMP و 419,874,187 دولار أمريكي لـ ZEC.
يحدث تحرك سعري بنسبة 1.5% (المسافة إلى التصفية عند رافعة مالية تبلغ 50x) بتكرار إحصائي أعلى بكثير خلال فترة 7 أيام مقارنةً بفترة ساعة واحدة. ونظرًا لأن عمليات خصم التمويل تحدث كل 8 ساعات، فإن الاحتفاظ بمراكز ذات رافعة مالية عالية على مدى آفاق زمنية ممتدة يضمن أن يؤدي التآكل الزمني إلى تقليص مسافة التصفية، مما يزيد من احتمالية تجاوز الضوضاء العادية في السوق لعتبة سعر التصفية.