· four exchange APIs · rebuilt daily
Halka açık türev ürün verileri, en çok işlem gören sözleşmelerde 24 saatlik işlem hacminin 5.847.137.783 dolar olduğunu ve yüksek volatilite görülen günlerde yoğun likidasyon kümelerinin yaşandığını yansıtmaktadır. Seçkin bazı yatırımcılar yüksek getiri elde ederken, halka açık borsa verileri, piyasa hareketleri sırasında toplamda zarara uğrayarak kapanan çok sayıda hesap grubunu göstermektedir.
Halka açık olarak paylaşılan kâr-zarar (PnL) ekran görüntüleri, hayatta kalma önyargısını ortaya koymaktadır. %500 getiri gösteren bir ekran görüntüsü, tek bir başarılı işlemi öne çıkarmaktadır. Bu ekran görüntüsü, kapatılan zararlı işlemleri, önceki hesaplardaki likidasyon olaylarını, giriş komisyonlarını, çıkış komisyonlarını ve birikmiş fonlama ödemelerini göz ardı etmektedir. Toplam hesap geçmişi ve işlem günlükleri olmadan, tek başına kazanan işlem ekran görüntüleri kullanılarak bir sermaye eğrisi değerlendirilemez.
Yüksek kaldıraç, teminatın tamamen kaybedilmesine yol açacak piyasa hareketini azaltır. Fiyat düşüşleri bakım marjı eşiğini aştığında pozisyon özkaynak değeri çöker.
10.000 $'lık bir hesap bakiyesiyle 20x kaldıraç kullanılarak BTC'de 200.000 $'lık uzun pozisyon açıldığını düşünelim. Başlangıç marj gereksinimi %5'tir (10.000 $). Platformun bakım marjı eşiğinin %0,5 (1.000 $) olduğunu varsayarsak, kalan hesap özkaynağı 1.000 $'a düştüğünde zorunlu likidasyon tetiklenir.
İzin verilen maksimum değer kaybı, başlangıç marjından bakım marjının çıkarılmasıyla hesaplanır: 10.000 $ - 1.000 $ = 9.000 $.
9.000 $'lık tampon tutarı, 200.000 $'lık toplam pozisyon büyüklüğüne bölündüğünde şu sonuç elde edilir: 9.000 $ / 200.000 $ = 0,045 veya %4,5.
%4,5'lik bir fiyat düşüşü, 10.000 $'lık hesap bakiyesinin tamamını tasfiye eder.
200.000 $'lık bir pozisyonda 50x kaldıraç kullanıldığında, başlangıç marjı %2'dir (4.000 $). %0,5'lik bakım marjı ($1.000) ile maksimum zarar $3.000'dir. $3.000 / $200.000 = 0,015, yani %1,5.
%1,5’lik olumsuz bir fiyat hareketi, 50x pozisyonun likidasyonuna neden olur.
OKX üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Pozisyonların açılması ve kapatılması, işlem ücretlerine neden olur ve bu ücretler, işlem gerçekleştirilir gerçekleştirilmez marj tamponlarını azaltır.
| Platform | Spot Yapıcı Ücreti | Spot Alıcı Ücreti | Vadeli İşlem Yapıcı Ücreti | Vadeli İşlem Alıcı Ücreti |
| Bitget | 0,0010 | 0,0010 | 0,0002 | 0,0003 |
| Bybit | 0,0010 | 0,0010 | 0,0002 | 0,00055 |
| MEXC | 0,0000 | 0,0005 | 0,0000 | 0,0002 |
| OKX | 0,0008 | 0,0010 | 0,0002 | 0,0005 |
Bybit'te, alıcı emriyle 200.000 dolarlık bir vadeli işlem pozisyonu açmanın maliyeti 0,00055 (110 dolar)dır. Pozisyonu alıcı emriyle kapatmanın maliyeti de yine 0,00055 (110 dolar)dır. Toplam gidiş-dönüş alıcı komisyonu gideri 220 $'dır.
10.000 $'lık bir teminat hesabında, 220 $'lık komisyon gideri, piyasa fiyatı hareket etmeden önce hesap öz sermayesinin %2,2'sini tüketir. MEXC'de, bir gidiş-dönüş alıcı işleminin maliyeti 0,0004 ($80 toplam) olup, hesap öz sermayesinin %0,8'ini tüketir.
Finansman ödemeleri her 8 saatte bir tahakkuk eder. Pozitif finansman ortamlarında pozisyon tutmak, uzun pozisyonlara sistematik taşıma maliyetleri ekler.
| Varlık | 24 Saatlik Hacim | Bybit 8 Saatlik Oran | Bitget 8 Saatlik Oran | OKX 8 Saatlik Oran | MEXC 8 Saatlik Oran | Fark |
| BTC | 2.088.736.127 $ | +%0,0072 | +%0,0072 | +%0,0094 | +%0,0100 | %0,0028 |
| ETH | 1.940.360.065 $ | +%0,0024 | +%0,0100 | +%0,0076 | +%0,0073 | %0,0076 |
| SOL | 747.120.801 $ | -%0,0017 | +%0,0085 | -%0,0027 | +%0,0041 | %0,0112 |
| ZEC | 418.458.256 $ | +%0,0100 | +%0,0100 | +%0,0100 | +%0,0100 | %0,0000 |
| TRUMP | 388.987.124 $ | -%0,0035 | +%0,0050 | +%0,0100 | N/A | %0,0135 |
| XRP | 263.475.410 $ | +0,0100% | +0,0100% | +0,0043% | +0,0054% | 0,0057% |
Bitget'te 200.000 $ tutarında ETH uzun pozisyonu bulundurmak, 8 saatlik aralık başına %0,0100 oranında pozitif fonlama ödemesi gerektirir: 200.000 $ * 0,000100 = 8 saatte 20 $ (24 saatlik dönemde 60 $).
Aynı 200.000 $ tutarındaki ETH uzun pozisyonunu Bybit'te tutmak, 8 saatlik aralık başına %0,0024 tutarında bir fonlama ödemesi doğurur: 200.000 $ * 0,000024 = 8 saatte 4,80 $ (24 saatlik dönemde 14,40 $).
ETH üzerindeki platform faiz farkı, Bitget'te Bybit'e kıyasla günlük 45,60 $ ek sermaye kaybına neden olur.
SOL için, OKX'te uzun pozisyon tutmak, negatif fonlama (-8 saat başına %-0,0027) nedeniyle bir kredi sağlar: 200.000 $ * 0,000027 = 8 saat başına 5,40 $ kredi (günde 16,20 $ kredi).
Aynı SOL uzun pozisyonunu Bitget'te tutmak ise bir ücret doğurur (8 saat başına +%0,0085): 200.000 $ * 0,000085 = 8 saatte 17 $ ücret (günde 51 $ ücret).
200.000 $'lık bir pozisyon için OKX ile Bitget'te SOL uzun pozisyonu tutmanın arasındaki toplam günlük fark 67,20 $'dır.
İşlem ücretleri ve fonlama oranlarından kaynaklanan sürtünme, hesap marjını sürekli olarak eritir. Yüksek kaldıraçta dar likidasyon eşikleriyle birleştiğinde, sürekli sermaye erimesi, piyasadaki düşüşler sırasında pozisyonları tutma olasılığını azaltır. Pozisyonun ömrü, taşıma maliyetlerinin olumlu fiyat hareketlerinden daha hızlı biriktiği durumlarda marjın tükenmesiyle sınırlanır.