· four exchange APIs · rebuilt daily
Alış-satış spreadi, en yüksek alıcı ile en düşük satıcı arasındaki boşluktur. Yüksek hacimli perpetual piyasalarda bu spread tek bir fiyat tikine kadar daralır. ETH perpetual'ları 24 saatlik hacimde 12.946.423.823 USD, BTC ise 8.647.493.079 USD'ye ulaştı. Bu hacimde, en üstteki kotlar sürekli yenilenir, ancak en üstteki hacim piyasa likiditesinin bir kısmını temsil eder.
Seviye iki derinlik, fiyat seviyelerine göre gruplandırılmış bekleyen limit emirleri gösterir. Yatırımcılar genellikle bu toplanmış derinliği sağlam bir bariyer olarak görürler. Öyle değildir. Emir defterleri taahhüdü değil, niyeti yansıtır. Bekleyen bir emir piyasaya tanınan ücretsiz bir seçenektir. Algoritmik yatırımcılar, agresif piyasa emirleri yaklaştığında limit emirlerini çekerler, bu da hızlı hareketler sırasında görünen defterin anında incelmesine neden olur.
Daha düşük hacimli işlem yerleri ve altcoin perpetual'ları, ince derinliğin nasıl ciddi işlem sürüklenmesine neden olduğunu gösterir. ZEC, işlem yerlerinde 24 saatlik hacimde 1.734.123.664 USD, SNDK ise 1.025.456.268 USD ve XAU perpetual'ları 686.319.400 USD işlem gördü. Daha düşük hacimli defterlerde spreadi geçmek, piyasa emirlerini çoklu tik süpürmelerine maruz bırakır.
UYARI: Bekleyen limit emirleri bağlayıcı değildir. 10.000 SOL'luk bir alış duvarı, bir piyasa satış emrinin dolmasından on milisaniye önce tek bir API çağrısıyla iptal edilebilir, bu da satıcının daha düşük alışları süpürmesine neden olur.
Piyasa emri dolumlarını değerlendirmek, tüm emir dolana kadar ardışık fiyat seviyelerinden geçen mevcut sözleşme boyutlarını toplamayı gerektirir. Bu, hacim ağırlıklı ortalama dolum fiyatını verir.
En üstteki satış fiyatının 3.000,00 USD olduğu durumda 100 ETH sözleşmesi için agresif bir alış emri düşünün. Emir defteri satış tarafı üç görünür seviye gösterir:
Piyasa alış emri, Seviye 1'i 30.000,00 USD, Seviye 2'yi 60.010,00 USD ve Seviye 3'ü 210.070,00 USD'den doldurur. Toplam brüt işlem, 100 ETH için 300.080,00 USD'dir.
Hacim ağırlıklı ortalama dolum fiyatı sözleşme başına 3.000,80 USD'dir. Kayma, ETH başına 0,80 USD veya en üstteki satış fiyatının %0,0267 üzerinde eklenir. İşlem yeri ücretleri bu dolum fiyatının üzerine uygulanır. Bybit'te varsayılan vadeli işlem alıcı ücreti olan %0,055, 165,04 USD ekler. En üstteki kot fiyatı üzerindeki toplam işlem cezası 245,04 USD'ye ulaşır.
YAPIN: Piyasa emirlerini ince defterlere yerleştirmeden önce toplam işlem maliyetini hacim ağırlıklı ortalama dolum fiyatı artı işlem yeri alıcı ücreti olarak hesaplayın.
OKX üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Emir defteri dengesizliği, orta fiyatın belirli bir mesafesi dahilinde (örneğin %1 veya %2) toplam bekleyen alış hacmini toplam bekleyen satış hacmiyle karşılaştırır. Alış tarafında 3:1'lik bir dengesizlik oranı yükseliş eğilimli görünür ve güçlü alım ilgisini gösterir.
Uygulamada, büyük bekleyen limit emirleri sıklıkla spoofing için kullanılır. Yüksek frekanslı ticaret algoritmaları, diğer yatırımcıları önlerinde satın almaya teşvik etmek için büyük alış emirleri yerleştirir. Piyasa emirleri bu alışlara yaklaştığında, algoritma bunları iptal eder ve şişirilmiş alım ilgisine satış emirleri gönderir.
İptallerin büyük kripto borsalarında maliyeti olmadığı için, bekleyen emir defteri derinliği birkaç saniyeden daha uzun ufuklarda fiyat yönü için düşük öngörü gücüne sahiptir.
NOT: Emir defteri derinliği bekleyen limit emirleri gösterirken, fonlama oranları net pozisyon eğilimini yansıtır. SNDK perpetual'larında Bitget fonlaması 8 saat başına +%0,0293, Bybit ise 8 saat başına +%0,0000 seviyesindedir, bu da benzer emir defteri düzenlerine rağmen işlem yerleri arasında tutma maliyetlerinin nasıl farklılaştığını gösterir.
Borsa ücret tarifeleri, emir defterini süpürmenin ekonomik olarak uygulanabilir olup olmadığını belirler. Alıcı ücretleri, bekleyen likiditeyi tüketen her piyasa emri için geçerlidir.
| İşlem Yeri | Vadeli İşlemler Yapıcı Ücreti | Vadeli İşlemler Alıcı Ücreti | 100.000 USD Emirde Alıcı Ücreti |
|---|---|---|---|
| MEXC | %0,000 | %0,020 | 20,00 USD |
| Bitget | %0,020 | %0,030 | 30,00 USD |
| OKX | %0,020 | %0,050 | 50,00 USD |
| Bybit | %0,020 | %0,055 | 55,00 USD |
MEXC, yüksek frekanslı stratejiler için işlem sürüklenmesini azaltan %0,000 yapıcı ücreti ile %0,020 alıcı ücreti sunar. Bybit, %0,055 alıcı ücreti alır, bu da emir defteri kaymasını hesaba katmadan önce piyasa emri süpürmelerini ücret açısından neredeyse üç kat daha pahalı hale getirir.
S: Bir kripto emir defterinde kayma nasıl hesaplanır? C: Tam pozisyon boyutuna ulaşılana kadar en üstteki alış veya satıştan başlayarak her fiyat seviyesindeki mevcut hacmi toplayın. Bu seviyelerdeki toplam işlem maliyetini toplam pozisyon boyutuna bölerek hacim ağırlıklı ortalama fiyatı bulun, ardından bu sonucu ilk en üstteki kot fiyatıyla karşılaştırın.
S: Büyük bir emir defteri dengesizliği size ne anlatır? C: Tek bir anda piyasa katılımcılarının bağlayıcı olmayan limit emirleri nerede gönderdiğini gösterir. Gelecekteki fiyat yönünü göstermez çünkü yatırımcılar agresif bir piyasa emri eşleştirme motoruna ulaşmadan önce bekleyen emirleri iptal edebilirler.
S: Neden alış duvarları fiyata çarpmadan hemen önce kaybolur? C: Otomatik ticaret programları, sahte destek sinyali vermek için büyük bekleyen limit emirleri yerleştirir, ardından piyasa satışları bunları doldurmadan milisaniyeler önce bu emirleri iptal eder. Bu uygulama, kısa vadeli emir akışını manipüle ederken istenmeyen işlemleri önler.
S: Hangi işlem yeri piyasa emirleri için en düşük vadeli işlem alıcı ücretine sahiptir? C: MEXC, %0,000 yapıcı ücreti ile %0,020 vadeli işlem alıcı ücreti alır. Bitget %0,030 alıcı, OKX %0,050 alıcı ve Bybit varsayılan ücret tarifelerinde %0,055 alıcı ücreti alır.