· four exchange APIs · rebuilt daily
تتبع العقود الدائمة أسعار المؤشرات الفورية من خلال آلية معدل التمويل. كل ثماني ساعات، يدفع أصحاب المراكز الطويلة لأصحاب المراكز القصيرة عندما يكون المعدل موجبًا، بينما يدفع أصحاب المراكز القصيرة لأصحاب المراكز الطويلة عندما يكون المعدل سالبًا.
تتباين معدلات التمويل بين البورصات لأن دفاتر الأوامر تنطوي على اختلالات هيكلية مميزة. فهناك منصة تستضيف صانعي السوق المؤسسيين الذين يديرون عمليات تحوط محايدة تجاه السوق، في حين أن منصة أخرى تضم متداولين أفرادًا يميلون بشدة نحو الرافعة المالية في صفقات الشراء. يتداول المضاربون عبر المنصات المختلفة لتسوية هذه الاختلافات، لكن أوجه القصور في رأس المال ومتطلبات الهامش ومخاطر التنفيذ تبقي الفروق السعرية مفتوحة.
على مدار فترة واحدة مدتها 8 ساعات، يبدو فرق السعر البالغ 0.0050% صغيرًا. لكن على مدار شهر من الاحتفاظ بالمركز، تتراكم 90 عملية تسوية تمويل. ويصبح التغير الطفيف في خط الأساس في التمويل لمدة 8 ساعات هو المحرك الرئيسي لتكلفة المركز، متجاوزًا تمامًا رسوم الدخول والخروج الأولية للتداول.
ملاحظة: يؤدي التحيز المحلي في سجل الأوامر إلى ظهور فروق تمويل مستمرة عبر البورصات لا يمكن للمراجحة عبر المنصات إغلاقها.
احصل على استرداد 20% من الرسوم على MEXC ←استرداد 20% من رسوم تداولك على جميع المنتجات. يُخصم هذا الاسترداد من العمولة التي كنت سأحصل عليها، فلا يكلّفك شيئًا. رابط إحالة — انظر تذييل الصفحة.بالأسعار الحالية، تتفاوت تكاليف التمويل بشكل كبير عبر المنصات الرئيسية. بالنسبة لمركز شراء بقيمة 10,000 دولار أمريكي يتم الاحتفاظ به لمدة 30 يومًا (90 عملية تسوية)، تختلف التكلفة أو الائتمان الأساسي بشكل كبير حسب البورصة والأصل.
يعمل الجدول أدناه على توحيد معدلات التمويل الحالية لمدة 8 ساعات وحساب التكلفة أو الائتمان بالدولار لمدة 30 يومًا لمركز شراء بقيمة 10,000 دولار أمريكي. تشير المعدلات السلبية إلى أن مركز الشراء يتلقى دفعة.
| الأصل | البورصة | معدل 8 ساعات | معدل 30 يومًا (90 فترة) | تكلفة 30 يومًا لمركز شراء بقيمة 10,000 دولار أمريكي | حجم التداول على مدار 24 ساعة |
|---|---|---|---|---|---|
| ARB | Bybit | -0.0200% | -1.8000% | +180.00 دولار أمريكي (رصيد) | 365,024,334 دولار أمريكي |
| ARB | Bitget | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 دولار أمريكي (التكلفة) | 365,024,334 دولار أمريكي |
| ARB | MEXC | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 دولار أمريكي (التكلفة) | 365,024,334 دولار أمريكي |
| ARB | OKX | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 دولار أمريكي (التكلفة) | 365,024,334 دولار أمريكي |
| ZEC | Bitget | -0.0146% | -1.3140% | +131.40 دولار أمريكي (رصيد) | 787,151,167 دولار أمريكي |
| ZEC | Bybit | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 دولار أمريكي (التكلفة) | 787,151,167 دولار أمريكي |
| BTC | Bybit | -0.0018% | -0.1620% | +16.20 دولار أمريكي (رصيد) | 2,128,138,083 دولار أمريكي |
| BTC | Bitget | +0.0062% | +0.5580% | -55.80 دولار أمريكي (التكلفة) | 2,128,138,083 دولار أمريكي |
| DOGE | OKX | -0.0009% | -0.0810% | +8.10 دولار أمريكي (رصيد) | 476,680,824 دولار أمريكي |
| DOGE | Bitget | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 دولار أمريكي (التكلفة) | 476,680,824 دولار أمريكي |
| ETH | Bybit | +0.0050% | +0.4500% | -45.00 دولار أمريكي (التكلفة) | 3,100,177,764 دولار أمريكي |
| ETH | MEXC | +0.0099% | +0.8910% | -89.10 دولار أمريكي (التكلفة) | 3,100,177,764 دولار أمريكي |
| SOL | MEXC | +0.0067% | +0.6030% | -60.30 دولار أمريكي (التكلفة) | 741,095,663 دولار أمريكي |
| SOL | Bitget | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 دولار أمريكي (التكلفة) | 741,095,663 دولار أمريكي |
بالنسبة لـ ARB، تفرض Bybit رسومًا على مراكز الشراء بنسبة -0.0200% كل 8 ساعات، بينما تفرض Bitget وMEXC وOKX رسومًا بنسبة +0.0100%. يكسب المتداول الذي يحتفظ بمركز شراء بقيمة 10,000 دولار أمريكي في ARB على منصة Bybit مبلغ 180 دولار أمريكي على مدار 30 يومًا. بينما يكلف الاحتفاظ بنفس المركز الشرائي بالضبط على منصة Bitget مبلغ 90 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها. يبلغ الفارق بين المنصتين بالنسبة لـ ARB 270 دولار أمريكي على مركز بقيمة 10,000 دولار أمريكي.
بالنسبة لـ ZEC، تدفع Bitget للمراكز الشرائية +0.0146% لكل 8 ساعات (معدل تمويل -0.0146%)، مما ينتج عنه رصيد بقيمة 131.40 دولار أمريكي على مدار 30 يومًا. أما في Bybit، فتدفع المراكز الشرائية لـ ZEC 90 دولار أمريكي. يبلغ الفارق خلال 30 يومًا على ZEC 221.40 دولارًا أمريكيًا.
تحذير: الدخول في مركز تداول بهدف حصري هو الاستفادة من معدلات التمويل السلبية يعرض رأس المال لانخفاضات أسعار الأصول الأساسية التي تؤدي إلى تصفية الحساب.
غالبًا ما يختار المتداولون منصات التداول من خلال مقارنة جداول رسوم «الصانع» و«المشتري» المنشورة. يتم تنظيم عمولات تداول العقود الآجلة الافتراضية عبر هذه المنصات على النحو التالي:
يتكبد فتح وإغلاق مركز بقيمة 10,000 دولار أمريكي باستخدام أوامر السوق (المشتري) على Bybit رسومًا ذهابًا وإيابًا بنسبة 0.1100%، أو 11.00 دولار أمريكي. على منصة MEXC، تبلغ تكلفة نفس الصفقة ذهابًا وإيابًا 0.0400%، أو 4.00 دولار أمريكي. يبلغ الفرق في رسوم التنفيذ المسبقة بين المنصة الأعلى تكلفة والمنصة الأقل تكلفة 7.00 دولار أمريكي.
في مركز شراء ETH، تقدم MEXC رسوم مشترٍ أقل (0.0200% مقابل 0.0550% في Bybit)، مما يوفر 7.00 دولار أمريكي عند التنفيذ. ومع ذلك، يبلغ معدل تمويل ETH الحالي في MEXC +0.0099% كل 8 ساعات، مقارنة بـ +0.0050% في Bybit. على مدار 30 يومًا، تبلغ تكلفة الاحتفاظ بـ ETH في MEXC 89.10 دولار أمريكي كتمويل، بينما تبلغ التكلفة في Bybit 45.00 دولار أمريكي.
تؤدي غرامة التمويل البالغة 44.10 دولارًا أمريكيًا على منصة MEXC إلى إبطال التوفير البالغ 7.00 دولارات أمريكية في رسوم التنفيذ في غضون خمسة أيام من الاحتفاظ بالمركز. بالنسبة للمراكز التي يتم الاحتفاظ بها لأكثر من أسبوع، تحدد معدلات التمويل إجمالي كفاءة التنفيذ والاحتفاظ.
ما يجب فعله: احسب مدة الاحتفاظ التي تحقق التعادل المالي بقسمة فرق رسوم التداول ذهابًا وإيابًا على فارق معدل التمويل اليومي قبل اختيار منصة التنفيذ.
س: ما الذي يجعل تكلفة الاحتفاظ بمراكز دائمة متطابقة تختلف من منصة تداول إلى أخرى؟ ج: تعكس معدلات التمويل في منصات التداول الاختلالات المحلية في دفتر الأوامر بين مشتري ومبيعي الرافعة المالية. عندما تحتوي منصة تداول ما على مراكز مفتوحة طويلة أكثر من المراكز المفتوحة القصيرة، يرتفع معدل التمويل المحلي الخاص بها مقارنةً بالمنصات الأخرى.
س: ما هي أرخص منصة تداول للاحتفاظ بمراكز دائمة طويلة في الوقت الحالي؟ ج: تعتمد المنصة الأرخص كليًّا على الأصل. حاليًّا، تُعد Bybit أرخص منصة للاحتفاظ بمراكز شراء في ETH وBTC وARB، بينما تُعد Bitget أرخص منصة لـ ZEC، وMEXC أرخص منصة لـ SOL، وOKX أرخص منصة لـ DOGE.
س: كم من المال يمكن توفيره خلال شهر واحد من خلال اختيار معدل التمويل المناسب في البورصة؟ ج: بالنسبة لمركز تداول بقيمة 10,000 دولار أمريكي يتم الاحتفاظ به لمدة 30 يومًا، تتراوح فروق معدلات التمويل بين المنصات من 29.70 دولارًا أمريكيًا لـ SOL إلى 270.00 دولارًا أمريكيًا لـ ARB.
س: هل تعوض رسوم التداول المنخفضة ارتفاع معدل التمويل؟ ج: لا. تُدفع رسوم التداول ذهابًا وإيابًا مرة واحدة وتتراوح بين 4.00 دولار أمريكي و11.00 دولار أمريكي لكل 10,000 دولار أمريكي يتم تداولها، في حين يتم تسوية التمويل 90 مرة شهريًّا ويتراكم ليصل إلى أكثر من 200 دولار أمريكي كخسارة ناتجة عن الاحتفاظ بالمركز.