· four exchange APIs · rebuilt daily
Swap perpetual menjejaki harga indeks spot melalui mekanisme kadar funding. Setiap lapan jam, kedudukan long membayar kedudukan short apabila kadar adalah positif, dan kedudukan short membayar kedudukan long apabila kadar adalah negatif.
Kadar funding pertukaran berbeza kerana buku pesanan membawa ketidakseimbangan struktur yang berbeza. Satu platform menempatkan market maker institusi yang menjalankan lindung nilai neutral pasaran, manakala platform lain menempatkan pedagang runcit yang sangat condong kepada leverage long. Arbitrageur berdagang merentasi platform untuk meratakan perbezaan ini, tetapi ketidakcekapan modal, keperluan margin, dan risiko pelaksanaan mengekalkan perbezaan tersebut.
Dalam satu tetingkap 8 jam, perbezaan kadar sebanyak 0.0050% kelihatan kecil. Dalam tempoh sebulan memegang, 90 penyelesaian funding terkumpul. Pergeseran asas yang kecil dalam funding 8 jam menjadi pemacu kos utama kedudukan, sepenuhnya mengatasi yuran dagangan masuk dan keluar awal.
NOTA: Bias buku pesanan tempatan mewujudkan perbezaan funding yang berterusan di seluruh pertukaran yang tidak ditutup oleh arbitraj merentasi platform.
Dapatkan rebat yuran 20% di MEXC →20% yuran dagangan anda dipulangkan, bagi semua produk. Rebat ini datang daripada komisen yang sepatutnya saya terima, jadi tiada kos tambahan kepada anda. Pautan afiliat — lihat pengaki halaman.Pada kadar semasa, kos funding berbeza-beza di seluruh platform utama. Untuk kedudukan long 10,000 USD yang dipegang selama 30 hari (90 penyelesaian), kos asas atau kredit berbeza dengan ketara mengikut pertukaran dan aset.
Jadual di bawah menormalkan kadar funding 8 jam semasa dan mengira kos atau kredit dolar 30 hari untuk kedudukan long 10,000 USD. Kadar negatif menunjukkan bahawa kedudukan long menerima pembayaran.
| Aset | Pertukaran | Kadar 8 Jam | Kadar 30 Hari (90 Tempoh) | Kos 30 Hari pada 10,000 USD Long | Jualan 24j |
|---|---|---|---|---|---|
| ARB | Bybit | -0.0200% | -1.8000% | +180.00 USD (Kredit) | 365,024,334 USD |
| ARB | Bitget | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 USD (Kos) | 365,024,334 USD |
| ARB | MEXC | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 USD (Kos) | 365,024,334 USD |
| ARB | OKX | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 USD (Kos) | 365,024,334 USD |
| ZEC | Bitget | -0.0146% | -1.3140% | +131.40 USD (Kredit) | 787,151,167 USD |
| ZEC | Bybit | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 USD (Kos) | 787,151,167 USD |
| BTC | Bybit | -0.0018% | -0.1620% | +16.20 USD (Kredit) | 2,128,138,083 USD |
| BTC | Bitget | +0.0062% | +0.5580% | -55.80 USD (Kos) | 2,128,138,083 USD |
| DOGE | OKX | -0.0009% | -0.0810% | +8.10 USD (Kredit) | 476,680,824 USD |
| DOGE | Bitget | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 USD (Kos) | 476,680,824 USD |
| ETH | Bybit | +0.0050% | +0.4500% | -45.00 USD (Kos) | 3,100,177,764 USD |
| ETH | MEXC | +0.0099% | +0.8910% | -89.10 USD (Kos) | 3,100,177,764 USD |
| SOL | MEXC | +0.0067% | +0.6030% | -60.30 USD (Kos) | 741,095,663 USD |
| SOL | Bitget | +0.0100% | +0.9000% | -90.00 USD (Kos) | 741,095,663 USD |
Pada ARB, Bybit mengenakan caj long -0.0200% setiap 8 jam, manakala Bitget, MEXC, dan OKX mengenakan caj +0.0100%. Seorang pedagang yang memegang kedudukan long ARB 10,000 USD di Bybit memperoleh 180 USD dalam tempoh 30 hari. Memegang kedudukan long yang sama persis di Bitget menelan kos 90 USD dalam tempoh yang sama. Perbezaan platform untuk ARB ialah 270 USD pada kedudukan 10,000 USD.
Pada ZEC, Bitget membayar long +0.0146% setiap 8 jam (-0.0146% kadar funding), menghasilkan kredit 131.40 USD dalam tempoh 30 hari. Di Bybit, kedudukan long ZEC membayar 90 USD. Perbezaan 30 hari pada ZEC bersamaan dengan 221.40 USD.
AMARAN: Memasuki kedudukan semata-mata untuk menangkap kadar funding negatif menundukkan modal kepada penurunan harga aset asas yang mencetuskan likuidasi akaun.
Pedagang sering memilih platform dengan membandingkan jadual yuran maker dan taker yang diterbitkan. Surcaj dagangan niaga hadapan lalai di seluruh platform ini distrukturkan seperti berikut:
Membuka dan menutup kedudukan 10,000 USD menggunakan pesanan pasaran (taker) di Bybit dikenakan yuran pusingan 0.1100%, atau 11.00 USD. Di MEXC, pusingan yang sama menelan kos 0.0400%, atau 4.00 USD. Perbezaan yuran pelaksanaan awal antara platform kos tertinggi dan terendah ialah 7.00 USD.
Pada kedudukan long ETH, MEXC menawarkan yuran taker yang lebih rendah (0.0200% berbanding 0.0550% Bybit), menjimatkan 7.00 USD pada pelaksanaan. Walau bagaimanapun, kadar funding ETH semasa MEXC ialah +0.0099% setiap 8 jam, berbanding +0.0050% Bybit. Dalam tempoh 30 hari, memegang ETH di MEXC menelan kos 89.10 USD dalam funding, manakala Bybit menelan kos 45.00 USD.
Penalti funding 44.10 USD di MEXC menghapuskan penjimatan yuran pelaksanaan 7.00 USD dalam tempoh lima hari memegang. Untuk kedudukan yang dipegang lebih lama daripada seminggu, kadar funding menentukan kecekapan pelaksanaan dan pegangan keseluruhan.
LAKUKAN: Kira tempoh pegangan pulang modal dengan membahagikan perbezaan yuran pusingan dengan perbezaan kadar funding harian sebelum memilih platform pelaksanaan.
S: Apakah yang menyebabkan kos pegangan kedudukan perpetual yang sama berbeza di seluruh pertukaran? J: Kadar funding pertukaran mencerminkan ketidakseimbangan buku pesanan tempatan antara pembeli dan penjual leverage. Apabila pertukaran mempunyai faedah terbuka long yang lebih banyak daripada faedah terbuka short, kadar funding tempatannya meningkat berbanding platform lain.
S: Pertukaran manakah yang paling murah untuk memegang kedudukan long perpetual sekarang? J: Platform paling murah bergantung sepenuhnya pada aset. Pada masa ini, Bybit ialah platform paling murah untuk memegang kedudukan long dalam ETH, BTC, dan ARB, manakala Bitget paling murah untuk ZEC, MEXC paling murah untuk SOL, dan OKX paling murah untuk DOGE.
S: Berapa banyak wang yang dijimatkan oleh pemilihan kadar funding pertukaran dalam tempoh sebulan? J: Pada kedudukan 10,000 USD yang dipegang selama 30 hari, perbezaan kadar funding antara platform berjulat dari 29.70 USD pada SOL hingga 270.00 USD pada ARB.
S: Adakah jadual yuran dagangan yang lebih rendah menampung kadar funding yang lebih tinggi? J: Tidak. Yuran dagangan pusingan dibayar sekali dan berjulat dari 4.00 USD hingga 11.00 USD setiap 10,000 USD yang didagangkan, manakala funding diselesaikan 90 kali sebulan dan terkumpul lebih daripada 200 USD dalam bebanan pegangan.