· four exchange APIs · rebuilt daily
Pedagang yang menilai sejauh mana kedudukan dari likuidasi biasanya mengukur jurang peratusan ringkas antara harga tanda dan harga likuidasi. Pada leverage 20x, margin awal anda ialah 5.0% daripada nilai kedudukan nominal. Dengan mengandaikan keperluan margin penyelenggaraan standard sebanyak 0.5%, pergerakan harga yang merugikan sebanyak 4.5% mencetuskan likuidasi automatik.
Mengira dolar atau mata peratusan mentah mengandaikan pergerakan pasaran berlaku dalam vakum. Jurang harga 4.5% pada Bitcoin mewakili profil risiko yang berbeza secara asas berbanding jurang harga 4.5% pada Zcash atau Solana. Likuidasi ialah pencetus ambang yang dilaksanakan pada kejadian pertama harga tanda menyentuh sempadan penyelenggaraan. Kerana futures perpetual berjalan secara berterusan, kebarangkalian likuidasi bergantung pada volatiliti aset dan masa yang berlalu berbanding jarak harga statik.
AMARAN: Menilai risiko likuidasi semata-mata mengikut jarak harga gagal mengambil kira varians. Kedudukan yang ditetapkan 4.5% dari harga pasaran pada aset volatiliti tinggi membawa kebarangkalian likuidasi yang hampir pasti dalam tempoh pegangan yang panjang.
Untuk mengira sejauh mana kedudukan anda dari likuidasi, tukarkan jarak dari mata peratusan kepada sisihan piawai harian. Jika aset mempunyai volatiliti tahunan sebanyak 48%, sisihan piawai hariannya adalah kira-kira 2.5%. Jarak 4.5% kepada likuidasi bersamaan dengan 1.8 sisihan piawai harian.
Jika anda berdagang aset seperti Zcash dengan varians yang lebih tinggi, sisihan piawai harian selalunya melebihi 8.0%. Pada aset tersebut, jurang 4.5% mewakili hanya 0.56 sisihan piawai harian. Peristiwa 0.56-sigma berlaku kira-kira 28% daripada semua hari dagangan. Apa yang kelihatan sebagai penampan keselamatan 4.5% yang selesa pada carta harga berkemungkinan besar akan terhapus dalam tempoh 72 jam pendedahan.
NOTA: Apabila tempoh meningkat, kebarangkalian mencapai harga likuidasi tetap menghampiri 100%. Menggandakan masa pegangan anda meningkatkan kemungkinan menyentuh ambang likuidasi yang ketat jauh lebih daripada menggandakan leverage anda.
Dapatkan rebat yuran 20% di MEXC →20% yuran dagangan anda dipulangkan, bagi semua produk. Rebat ini datang daripada komisen yang sepatutnya saya terima, jadi tiada kos tambahan kepada anda. Pautan afiliat — lihat pengaki halaman.Harga likuidasi tidak tetap semasa masuk. Setiap lapan jam, kadar funding diselesaikan. Apabila kedudukan anda membayar funding, bursa menolak bayaran terus daripada cagaran margin anda. Apabila baki margin anda jatuh, harga likuidasi anda bergerak lebih dekat kepada harga tanda semasa.
Pertimbangkan kedudukan long ETH yang dipegang pada leverage 20x dengan saiz nominal $100,000 dan margin awal $5,000. Di Bitget, kadar funding ETH langsung ialah +0.0100% setiap 8 jam, atau 0.0300% setiap hari. Di Bybit, kadar funding ETH langsung ialah +0.0018% setiap 8 jam, atau 0.0054% setiap hari.
Selama 30 hari di Bitget, bayaran funding berjumlah $900. Potongan $900 itu mengurangkan cagaran anda yang tinggal kepada $4,100. Tanpa sebarang perubahan pada harga pasaran ETH, penampan margin anda yang tinggal jatuh daripada 4.5% kepada 3.6%. Seretan funding menarik harga likuidasi anda 0.90 mata peratusan lebih dekat kepada kemasukan anda.
LAKUKAN: Ambil kira bayaran funding kumulatif 8 jam apabila menetapkan stop loss. Tolak kos funding bulanan yang diramalkan daripada margin awal anda sebelum mengira penampan likuidasi sebenar anda.
Kos pegangan berbeza dengan tajam di seluruh venue perpetual. Kadar funding yang tinggi mempercepatkan susut nilai margin, memendekkan jarak berkesan kepada likuidasi pada pegangan jangka panjang. Jadual di bawah menunjukkan kadar funding langsung dan hakisan penampan 30 hari yang terhasil untuk kedudukan long 20x merentasi aset dan venue utama.
| Aset | Venue | Kadar Funding (8j) | Seretan Harian | Hakisan Penampan 30 Hari | Yuran Pengambil |
|---|---|---|---|---|---|
| ETH | Bybit | +0.0018% | 0.0054% | 0.162% | 0.055% |
| ETH | Bitget | +0.0100% | 0.0300% | 0.900% | 0.030% |
| BTC | OKX | -0.0004% | -0.0012% | -0.036% | 0.050% |
| BTC | Bitget | +0.0058% | 0.0174% | 0.522% | 0.030% |
| ZEC | Bitget | -0.0076% | -0.0228% | -0.684% | 0.030% |
| ZEC | Bybit | +0.0100% | 0.0300% | 0.900% | 0.055% |
| SOL | Bybit | +0.0024% | 0.0072% | 0.216% | 0.055% |
| SOL | Bitget | +0.0100% | 0.0300% | 0.900% | 0.030% |
Pada kedudukan long ETH Bitget, funding menghakis 0.900% daripada nilai kedudukan nominal selama 30 hari. Pada kedudukan long ETH Bybit, hakisan ialah 0.162%. Untuk kedudukan 20x dengan margin keselamatan permulaan 4.5%, pegangan di Bitget menggunakan 20% daripada jumlah penampan likuidasi anda dalam 30 hari semata-mata melalui penyelesaian funding.
S: Sejauh mana saya dari likuidasi pada leverage 10x? J: Pada leverage 10x, margin awal anda ialah 10% daripada saiz kedudukan nominal. Dengan mengandaikan keperluan margin penyelenggaraan 0.5%, harga likuidasi anda terletak tepat 9.5% dari harga kemasukan anda sebelum mengambil kira yuran atau potongan funding.
S: Adakah kadar funding mengubah harga likuidasi saya dari semasa ke semasa? J: Ya. Apabila kedudukan anda membayar funding, cagaran ditolak terus daripada baki margin anda setiap lapan jam. Cagaran yang lebih rendah meningkatkan harga likuidasi pada kedudukan long dan menurunkannya pada kedudukan short, mengalihkan ambang likuidasi lebih dekat walaupun harga tanda kekal mendatar sepenuhnya.
S: Mengapa volatiliti aset lebih penting daripada jarak harga untuk risiko likuidasi? J: Jarak harga hanya mengukur kedalaman margin statik, manakala volatiliti mengukur kebarangkalian harga mencapai sempadan margin tersebut. Jurang harga 5% pada aset volatiliti rendah mungkin mewakili dua sisihan piawai harian, manakala jurang 5% yang sama pada aset volatiliti tinggi mungkin mewakili kurang daripada separuh sisihan piawai harian, menjadikan likuidasi jauh lebih mungkin.