· four exchange APIs · rebuilt daily
Para trader yang menilai seberapa jauh suatu posisi dari likuidasi biasanya mengukur selisih persentase sederhana antara harga mark dan harga likuidasi. Pada leverage 20x, margin awal Anda adalah 5,0% dari nilai nominal posisi. Dengan asumsi persyaratan margin pemeliharaan standar sebesar 0,5%, pergerakan harga yang merugikan sebesar 4,5% akan memicu likuidasi otomatis.
Menghitung dalam dolar atau poin persentase mentah mengasumsikan pergerakan pasar terjadi dalam ruang hampa. Selisih harga 4,5% pada Bitcoin mewakili profil risiko yang secara fundamental berbeda dibandingkan selisih harga 4,5% pada Zcash atau Solana. Likuidasi adalah pemicu ambang batas yang dieksekusi saat harga penanda (mark price) pertama kali menyentuh batas margin pemeliharaan. Karena kontrak berjangka abadi (perpetual futures) berjalan secara terus-menerus, probabilitas likuidasi bergantung pada volatilitas aset dan waktu yang telah berlalu, bukan pada jarak harga statis.
PERINGATAN: Mengevaluasi risiko likuidasi semata-mata berdasarkan jarak harga tidak memperhitungkan varians. Posisi yang ditetapkan 4,5% dari harga pasar pada aset bervolatilitas tinggi memiliki probabilitas likuidasi yang hampir pasti dalam periode penahanan yang panjang.
Untuk menghitung seberapa jauh posisi Anda sebenarnya dari likuidasi, ubah jarak dari poin persentase menjadi deviasi standar harian. Jika suatu aset memiliki volatilitas tahunan sebesar 48%, deviasi standar hariannya kira-kira 2,5%. Jarak 4,5% ke likuidasi setara dengan 1,8 deviasi standar harian.
Jika Anda memperdagangkan aset seperti Zcash yang memiliki varians lebih tinggi, deviasi standar hariannya sering kali melebihi 8,0%. Pada aset tersebut, jarak 4,5% hanya mewakili 0,56 deviasi standar harian. Peristiwa 0,56-sigma terjadi pada sekitar 28% dari seluruh hari perdagangan. Apa yang tampak sebagai bantalan keamanan 4,5% yang nyaman pada grafik harga secara statistik kemungkinan besar akan habis dalam waktu 72 jam setelah terpapar risiko.
CATATAN: Seiring bertambahnya durasi, probabilitas mencapai harga likuidasi tetap mendekati 100%. Memperpanjang waktu kepemilikan dua kali lipat akan meningkatkan kemungkinan menyentuh ambang likuidasi yang ketat jauh lebih besar daripada menggandakan leverage Anda.
Dapatkan rabat biaya 20% di MEXC →20% biaya trading Anda kembali, untuk semua produk. Rabat ini diambil dari komisi yang seharusnya saya terima, jadi tidak ada biaya tambahan bagi Anda. Tautan afiliasi — lihat bagian bawah halaman.Harga likuidasi tidak ditetapkan secara tetap saat masuk posisi. Setiap delapan jam, tarif funding diselesaikan. Ketika posisi Anda membayar funding, bursa akan memotong pembayaran tersebut langsung dari jaminan margin Anda. Seiring berkurangnya saldo margin Anda, harga likuidasi Anda bergerak mendekati harga acuan saat ini.
Pertimbangkan posisi long ETH yang dipegang dengan leverage 20x, ukuran nominal $100.000, dan margin awal $5.000. Di Bitget, tarif pendanaan ETH saat ini adalah +0,0100% per 8 jam, atau 0,0300% per hari. Di Bybit, tarif pendanaan ETH saat ini adalah +0,0018% per 8 jam, atau 0,0054% per hari.
Selama 30 hari di Bitget, total pembayaran pendanaan mencapai $900. Pengurangan sebesar $900 tersebut menurunkan sisa jaminan Anda menjadi $4.100. Tanpa adanya perubahan harga pasar ETH, sisa margin buffer Anda turun dari 4,5% menjadi 3,6%. Dampak pendanaan tersebut menarik harga likuidasi Anda 0,90 poin persentase lebih dekat ke harga masuk Anda.
LANGKAH YANG HARUS DILAKUKAN: Pertimbangkan akumulasi pembayaran pendanaan 8 jam saat menetapkan stop loss. Kurangi perkiraan biaya pendanaan bulanan dari margin awal Anda sebelum menghitung cadangan likuidasi aktual Anda.
Biaya pemeliharaan bervariasi secara signifikan di berbagai platform perpetual. Tingkat pendanaan yang tinggi mempercepat penurunan margin, sehingga mempersingkat jarak efektif menuju likuidasi pada posisi yang dipegang dalam jangka panjang. Tabel di bawah ini menunjukkan tingkat pendanaan real-time dan erosi buffer 30 hari yang dihasilkan untuk posisi long 20x pada berbagai aset dan platform utama.
| Aset | Platform | Tingkat Pendanaan (8 jam) | Beban Harian | Erosi Buffer 30 Hari | Biaya Taker |
|---|---|---|---|---|---|
| ETH | Bybit | +0,0018% | 0,0054% | 0,162% | 0,055% |
| ETH | Bitget | +0,0100% | 0,0300% | 0,900% | 0,030% |
| BTC | OKX | -0,0004% | -0,0012% | -0,036% | 0,050% |
| BTC | Bitget | +0,0058% | 0,0174% | 0,522% | 0,030% |
| ZEC | Bitget | -0,0076% | -0,0228% | -0,684% | 0,030% |
| ZEC | Bybit | +0,0100% | 0,0300% | 0,900% | 0,055% |
| SOL | Bybit | +0,0024% | 0,0072% | 0,216% | 0,055% |
| SOL | Bitget | +0,0100% | 0,0300% | 0,900% | 0,030% |
Pada posisi long ETH di Bitget, pendanaan mengikis 0,900% dari nilai nominal posisi selama 30 hari. Pada posisi long ETH di Bybit, pengikisannya sebesar 0,162%. Untuk posisi dengan leverage 20x dan margin keamanan awal sebesar 4,5%, menahan posisi di Bitget akan menghabiskan 20% dari total buffer likuidasi Anda dalam 30 hari hanya melalui penyelesaian pendanaan.
T: Seberapa jauh jarak saya dari likuidasi pada leverage 10x? A: Pada leverage 10x, margin awal Anda adalah 10% dari ukuran posisi nominal. Dengan asumsi persyaratan margin pemeliharaan sebesar 0,5%, harga likuidasi Anda berada tepat 9,5% dari harga masuk Anda sebelum memperhitungkan biaya atau potongan pendanaan.
Ya. Saat posisi Anda membayar pendanaan, agunan dipotong langsung dari saldo margin Anda setiap delapan jam. Agunan yang lebih rendah akan menaikkan harga likuidasi pada posisi long dan menurunkannya pada posisi short, sehingga mendekatkan ambang batas likuidasi meskipun harga mark tetap datar sepenuhnya.
Selisih harga hanya mengukur kedalaman margin statis, sedangkan volatilitas mengukur probabilitas harga mencapai batas margin tersebut. Selisih harga 5% pada aset dengan volatilitas rendah mungkin mewakili dua deviasi standar harian, sedangkan selisih 5% yang sama pada aset dengan volatilitas tinggi mungkin mewakili kurang dari setengah deviasi standar harian, sehingga likuidasi jauh lebih mungkin terjadi.