· four exchange APIs · rebuilt daily
Kontrak masa depan tradisional kedaluwarsa pada tanggal kalender yang ditentukan. Pada kedaluwarsa, posisi menetap melawan harga spot dasar atau menjalani pengiriman fisik. Kontrak masa depan perpetual menghilangkan kedaluwarsa sepenuhnya, memungkinkan pedagang untuk memegang posisi tanpa batas waktu.
Ekonom Robert Shiller mengusulkan kontrak tunai tanpa kedaluwarsa pada 1992. Struktur pasar tetap teoretis hingga bursa kripto BitMEX meluncurkan kontrak perpetual berbasis swap pertama pada Mei 2016.
Karena tidak ada tanggal penyelesaian yang memaksa konvergensi dengan harga spot, kontrak perpetual bergantung pada mekanisme pertukaran otomatis yang disebut pembiayaan. Ketika harga derivatif diperdagangkan di atas harga indeks spot, pemegang posisi panjang membayar pemegang posisi pendek. Ketika harga derivatif diperdagangkan di bawah spot, pemegang posisi pendek membayar pemegang posisi panjang.
CATATAN: Pembayaran pembiayaan memindahkan uang secara langsung antara akun pedagang setiap delapan jam tanpa memasuki neraca bursa.
Tingkat pembiayaan menyeimbangkan pembeli dan penjual di seluruh bursa. Data pasar langsung menyoroti penyebaran harga yang signifikan untuk aset dasar yang identik di seluruh tempat.
Untuk Ethereum (ETH), volume perdagangan 24 jam mencapai $8.223.944.532. Di Bybit, tingkat pembiayaan 8 jam adalah -0,0018%, menjadikan Bybit sebagai tempat termurah untuk memegang posisi panjang karena pendek membayar panjang. Di Bitget, tingkat 8 jam adalah +0,0080%, yang berarti panjang membayar pendek.
Hal ini menciptakan penyebaran 0,0098 poin persentase per 8 jam. Pada posisi panjang ETH $100.000, pedagang di Bitget membayar $8,00 setiap 8 jam ($24,00 per hari). Di Bybit, posisi panjang menerima $1,80 setiap 8 jam ($5,40 per hari). Selama periode 30 hari, memegang posisi di Bitget menghabiskan biaya $720,00 dalam pembiayaan, sedangkan memegang di Bybit menghasilkan $162,00, menciptakan celah biaya pemegangan $882,00.
| Aset | Volume 24j | Tingkat 8j Terendah (Panjang) | Tingkat 8j Tertinggi (Panjang) | Penyebaran 8j |
|---|---|---|---|---|
| ETH | $8.223.944.532 | -0,0018% (Bybit) | +0,0080% (Bitget) | 0,0098% |
| BTC | $6.390.936.094 | +0,0006% (Bybit) | +0,0037% (MEXC) | 0,0031% |
| ZEC | $1.463.419.578 | -0,0102% (Bitget) | +0,0100% (Bybit) | 0,0202% |
| SNDK | $1.032.921.954 | +0,0000% (Bybit) | +0,0122% (Bitget) | 0,0122% |
| SOL | $1.014.229.013 | +0,0016% (Bybit) | +0,0100% (Bitget) | 0,0084% |
| XAU | $744.886.764 | +0,0123% (Bitget) | +0,0226% (MEXC) | 0,0103% |
PERINGATAN: Tingkat pembiayaan positif menghabiskan margin panjang secara terus-menerus selama tren pasar uptrend yang panjang.
Dapatkan rebat yuran 20% di Bitget →20% yuran dagangan anda dipulangkan, bagi semua produk. Rebat ini datang daripada komisen yang sepatutnya saya terima, jadi tiada kos tambahan kepada anda. Pautan afiliat — lihat pengaki halaman.Biaya pemegangan termasuk tingkat pembiayaan yang berkelanjutan dan biaya eksekusi awal. Jadwal biaya standar menetapkan tarif maker dan taker default untuk eksekusi futures dan spot.
| Bursa | Maker Futures | Taker Futures | Maker Spot | Taker Spot |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0,020% | 0,030% | 0,100% | 0,100% |
| Bybit | 0,020% | 0,055% | 0,100% | 0,100% |
| MEXC | 0,000% | 0,020% | 0,000% | 0,050% |
| OKX | 0,020% | 0,050% | 0,080% | 0,100% |
Pertimbangkan untuk memasuki posisi SOL $50.000 sebagai taker dan memegangnya selama 24 jam di seluruh tiga periode pembiayaan. Di Bybit, biaya masuk taker adalah $27,50 (0,055%). Tingkat pembiayaan SOL 8 jam adalah +0,0016%, total +0,0048% ($2,40) selama 24 jam. Biaya total hari pertama sama dengan $29,90.
Di Bitget, biaya masuk taker adalah $15,00 (0,030%). Namun, tingkat pembiayaan SOL 8 jam di Bitget adalah +0,0100%, total +0,0300% ($15,00) selama 24 jam. Biaya total hari pertama sama dengan $30,00. Di luar hari pertama, Bitget menjadi lebih mahal secara signifikan meskipun biaya perdagangan awal yang lebih rendah.
LAKUKAN: Hitung biaya perdagangan gabungan dan proyeksi pembiayaan multi-hari sebelum memilih tempat eksekusi untuk perdagangan ayun.
Kontrak perpetual bergantung pada margin untuk mempertahankan eksposur yang terleverage. Margin awal membuka perdagangan, sedangkan margin pemeliharaan menetapkan saldo minimum yang diperlukan untuk menghindari likuidasi.
Pada posisi BTC $100.000 dengan leverage 20x, persyaratan margin awal adalah $5.000. Jika bursa memerlukan margin pemeliharaan 0,5% ($500), penurunan harga yang merugikan sebesar 4,5% ($4.500 kerugian) mengurangi ekuitas ke ambang batas, memicu likuidasi otomatis.
Biaya pembiayaan mempercepat jarak likuidasi. Jika pembiayaan positif menghabiskan $30,00 harian dari margin, memegang posisi selama 10 hari menghabiskan $300,00 dalam ekuitas. Pengurangan itu mengurangi buffer likuidasi dari 4,5% menjadi 4,2%, membawa harga likuidasi lebih dekat tanpa ada pergerakan pasar dasar.
Kontrak masa depan perpetual adalah kontrak derivatif kripto tanpa tanggal kedaluwarsa. Ini menggunakan pembayaran pembiayaan reguler antara posisi panjang dan pendek untuk memaksa harga kontrak mengikuti harga indeks spot aset dasar.
Kontrak perpetual menetapkan pembiayaan setiap delapan jam di sebagian besar bursa pada 00:00, 08:00, dan 16:00 UTC. Beberapa platform derivatif menggunakan interval pembiayaan satu jam atau kontinu selama kondisi pasar yang volatil.
Pembayaran pembiayaan didedikasikan langsung dari saldo margin akun. Jika pengurangan pembiayaan menarik saldo akun di bawah persyaratan margin pemeliharaan, mesin likuidasi secara otomatis menutup posisi.
Bybit saat ini menawarkan tingkat pembiayaan panjang terendah untuk ETH pada -0,0018% per delapan jam, yang berarti pemegang posisi pendek membayar pemegang posisi panjang. Bitget mempertahankan tingkat panjang tertinggi di antara tempat yang terdaftar pada +0,0080% per delapan jam.