· four exchange APIs · rebuilt daily
Hợp đồng tương lai truyền thống hết hạn vào các ngày lịch cụ thể. Tại thời điểm hết hạn, các vị thế sẽ được thanh toán dựa trên giá spot cơ bản hoặc thực hiện giao hàng vật lý. Một hợp đồng tương lai vĩnh cửu loại bỏ hoàn toàn việc hết hạn, cho phép các nhà giao dịch nắm giữ vị thế vô thời hạn.
Nhà kinh tế học Robert Shiller đã đề xuất các hợp đồng không hết hạn thanh toán bằng tiền mặt vào năm 1992. Cấu trúc thị trường vẫn còn lý thuyết cho đến khi sàn giao dịch tiền điện tử BitMEX ra mắt hợp đồng vĩnh cửu dựa trên hoán đổi đầu tiên vào tháng 5 năm 2016.
Vì không có ngày thanh toán nào buộc phải hội tụ với giá spot, hợp đồng vĩnh cửu phụ thuộc vào một cơ chế trao đổi tự động gọi là tài trợ. Khi giá phái sinh giao dịch trên giá chỉ số spot, những người nắm giữ vị thế dài trả cho những người nắm giữ vị thế ngắn. Khi giá phái sinh giao dịch dưới giá spot, những người nắm giữ vị thế ngắn trả cho những người nắm giữ vị thế dài.
LƯU Ý: Các khoản thanh toán tài trợ chuyển tiền trực tiếp giữa tài khoản nhà giao dịch mọi 8 giờ mà không cần nhập bảng cân đối của sàn giao dịch.
Tỷ lệ tài trợ cân bằng người mua và người bán trên các sàn giao dịch. Dữ liệu thị trường trực tiếp突 hiện các khoảng giá đáng kể cho các tài sản cơ bản giống hệt trên các địa điểm.
Đối với Ethereum (ETH), khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 8.223.944.532 đô la. Trên Bybit, tỷ lệ tài trợ 8 giờ là -0,0018%, khiến Bybit trở thành địa điểm rẻ nhất để nắm giữ vị thế dài vì những người nắm giữ vị thế ngắn trả cho những người nắm giữ vị thế dài. Trên Bitget, tỷ lệ 8 giờ là +0,0080%, có nghĩa là những người nắm giữ vị thế dài trả cho những người nắm giữ vị thế ngắn.
Điều này tạo ra một khoảng cách 0,0098 điểm phần trăm mỗi 8 giờ. Đối với vị thế dài ETH 100.000 đô la, một nhà giao dịch trên Bitget trả 8,00 đô la mọi 8 giờ (24,00 đô la mỗi ngày). Trên Bybit, vị thế dài nhận 1,80 đô la mọi 8 giờ (5,40 đô la mỗi ngày). Trong một khoảng thời gian 30 ngày, việc nắm giữ vị thế trên Bitget có chi phí tài trợ là 720,00 đô la, trong khi việc nắm giữ trên Bybit tích lũy 162,00 đô la, tạo ra một khoảng cách chi phí nắm giữ là 882,00 đô la.
| Tài sản | Khối lượng 24h | Tỷ lệ 8h thấp nhất (Dài) | Tỷ lệ 8h cao nhất (Dài) | Khoảng cách 8h |
|---|---|---|---|---|
| ETH | 8.223.944.532 đô la | -0,0018% (Bybit) | +0,0080% (Bitget) | 0,0098% |
| BTC | 6.390.936.094 đô la | +0,0006% (Bybit) | +0,0037% (MEXC) | 0,0031% |
| ZEC | 1.463.419.578 đô la | -0,0102% (Bitget) | +0,0100% (Bybit) | 0,0202% |
| SNDK | 1.032.921.954 đô la | +0,0000% (Bybit) | +0,0122% (Bitget) | 0,0122% |
| SOL | 1.014.229.013 đô la | +0,0016% (Bybit) | +0,0100% (Bitget) | 0,0084% |
| XAU | 744.886.764 đô la | +0,0123% (Bitget) | +0,0226% (MEXC) | 0,0103% |
CẢNH BÁO: Tỷ lệ tài trợ dương làm cạn kiệt số dư ký quỹ dài liên tục trong suốt xu hướng tăng kéo dài của thị trường.
Nhận hoàn 20% phí trên Bitget →Hoàn 20% phí giao dịch trên mọi sản phẩm. Khoản hoàn này lấy từ hoa hồng lẽ ra tôi nhận, nên bạn không mất thêm gì. Liên kết tiếp thị — xem chân trang.Chi phí nắm giữ bao gồm cả tỷ lệ tài trợ liên tục và phí thực hiện ban đầu. Lịch trình phí tiêu chuẩn thiết lập mức phí maker và taker mặc định cho việc thực hiện tương lai và spot.
| Sàn giao dịch | Maker tương lai | Taker tương lai | Maker spot | Taker spot |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0,020% | 0,030% | 0,100% | 0,100% |
| Bybit | 0,020% | 0,055% | 0,100% | 0,100% |
| MEXC | 0,000% | 0,020% | 0,000% | 0,050% |
| OKX | 0,020% | 0,050% | 0,080% | 0,100% |
Hãy xem xét việc nhập một vị thế SOL 50.000 đô la như một taker và nắm giữ trong 24 giờ trên ba giai đoạn tài trợ. Trên Bybit, phí nhập taker là 27,50 đô la (0,055%). Tỷ lệ tài trợ SOL 8 giờ là +0,0016%, tổng cộng +0,0048% (2,40 đô la) trong 24 giờ. Chi phí ngày đầu tiên tổng cộng là 29,90 đô la.
Trên Bitget, phí nhập taker là 15,00 đô la (0,030%). Tuy nhiên, tỷ lệ tài trợ SOL 8 giờ của Bitget là +0,0100%, tổng cộng +0,0300% (15,00 đô la) trong 24 giờ. Chi phí ngày đầu tiên tổng cộng là 30,00 đô la. Ngoài ngày đầu tiên, Bitget trở nên đắt hơn đáng kể mặc dù có phí giao dịch ban đầu thấp hơn.
LÀM: Tính toán phí giao dịch kết hợp và dự báo tài trợ nhiều ngày trước khi chọn một địa điểm thực hiện cho các giao dịch swing.
Hợp đồng vĩnh cửu phụ thuộc vào ký quỹ để duy trì phơi nhiễm đòn bẩy. Yêu cầu ký quỹ ban đầu mở giao dịch, trong khi yêu cầu ký quỹ duy trì đặt số dư tối thiểu cần thiết để tránh thanh lý.
Trên một vị thế BTC 100.000 đô la với đòn bẩy 20 lần, yêu cầu ký quỹ ban đầu là 5.000 đô la. Nếu địa điểm yêu cầu ký quỹ duy trì 0,5% (500 đô la), sự giảm giá bất lợi 4,5% (4.500 đô la mất) giảm số dư xuống ngưỡng, kích hoạt thanh lý tự động.
Chi phí tài trợ tăng tốc khoảng cách thanh lý. Nếu tài trợ dương tiêu thụ 30,00 đô la hàng ngày từ ký quỹ, việc nắm giữ vị thế trong 10 ngày làm cạn kiệt 300,00 đô la trong số dư. Sự giảm đó giảm khoảng cách thanh lý từ 4,5% xuống 4,2%, đưa giá thanh lý đến gần hơn mà không có sự di chuyển của thị trường cơ bản.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là một hợp đồng phái sinh tiền điện tử không có ngày hết hạn. Nó sử dụng các khoản thanh toán tài trợ thường xuyên giữa vị thế dài và ngắn để buộc giá hợp đồng theo dõi giá chỉ số spot cơ bản.
Hợp đồng vĩnh cửu thanh toán tài trợ mọi 8 giờ trên hầu hết các sàn giao dịch tại 00:00, 08:00 và 16:00 UTC. Một số nền tảng phái sinh sử dụng khoảng thời gian tài trợ một giờ hoặc liên tục trong điều kiện thị trường biến động.
Các khoản thanh toán tài trợ được trừ trực tiếp từ số dư ký quỹ tài khoản. Nếu việc trừ tài trợ kéo số dư tài khoản xuống dưới yêu cầu ký quỹ duy trì, động cơ thanh lý sẽ tự động đóng vị thế.
Bybit hiện cung cấp tỷ lệ nắm giữ dài thấp nhất cho ETH tại -0,0018% mỗi 8 giờ, có nghĩa là những người nắm giữ vị thế ngắn trả cho những người nắm giữ vị thế dài. Bitget duy trì tỷ lệ dài cao nhất trong số các địa điểm được liệt kê tại +0,0080% mỗi 8 giờ.