· four exchange APIs · rebuilt daily
Geleneksel vadeli sözleşmeler belirli takvim tarihlerinde sona erer. Sona erme tarihinde, pozisyonlar temel spot fiyatına karşı veya fiziksel teslimata tabi olur. Sürekli vadeli bir sözleşme, sona erme tarihini tamamen kaldırır ve böylece traderların pozisyonlarını sınırsız olarak tutmasına olanak tanır.
Ekonomist Robert Shiller, 1992 yılında sona ermeyen nakit yerleşimli sözleşmeleri önerdi. Piyasa yapısı, kripto borsası BitMEX'in Mayıs 2016'da ilk swap tabanlı sürekli sözleşmeyi başlatmasına kadar teorik olarak kaldı.
Spot fiyatlarıyla uyum sağlamayı zorlayan bir son tarih olmaması nedeniyle, sürekli sözleşme, fonlama olarak adlandırılan bir otomatik borsa mekanizmasına güveniyor. Türev fiyatları spot endeks fiyatının üzerinde işlem gördüğünde, uzun pozisyon sahipleri kısa pozisyon sahiplerine ödeme yapıyor. Türev fiyatları spot fiyatın altında işlem gördüğünde, kısa pozisyon sahipleri uzun pozisyon sahiplerine ödeme yapıyor.
NOT: Fonlama ödemeleri, her sekiz saatte bir doğrudan trader hesapları arasında nakit transferi yaparak borsa bilançolarına girmiyor.
Fonlama oranları, borsalar genelinde alıcıları ve satıcıları dengelemektedir. Canlı piyasa verileri, aynı temel varlıklar için çeşitli platformlarda önemli fiyat spread'lerini vurgulamaktadır.
Ethereum (ETH) için 24 saatlik işlem hacmi 8.223.944.532 doları aşmıştır. Bybit'te 8 saatlik fonlama oranı -0,0018%'dir, bu da Bybit'i uzun pozisyon tutmak için en ucuz platform yapmaktadır, çünkü kısa pozisyonlar uzun pozisyonlara ödeme yapmaktadır. Bitget'te 8 saatlik oran +0,0080%'dir, bu da uzun pozisyonların kısa pozisyonlara ödeme yaptığını anlamına gelmektedir.
Bu, 8 saatlik %0,0098'lik bir spread yaratmaktadır. 100.000 dolarlık uzun ETH pozisyonunda, bir trader Bitget'te her 8 saatte 8,00 dolar öder (günde 24,00 dolar). Bybit'te, uzun pozisyon her 8 saatte 1,80 dolar alır (günde 5,40 dolar). 30 günlük bir dönemde, pozisyonu Bitget'te tutmak 720,00 dolar fonlama maliyetine neden olurken, Bybit'te tutmak 162,00 dolar kazandırır ve bu da 882,00 dolarlık bir tutma maliyeti farkı yaratır.
| Varlık | 24h Hacim | En Düşük 8h Oran (Uzun) | En Yüksek 8h Oran (Uzun) | 8h Spread |
|---|---|---|---|---|
| ETH | 8.223.944.532 dolar | -0,0018% (Bybit) | +0,0080% (Bitget) | %0,0098 |
| BTC | 6.390.936.094 dolar | +0,0006% (Bybit) | +0,0037% (MEXC) | %0,0031 |
| ZEC | 1.463.419.578 dolar | -0,0102% (Bitget) | +0,0100% (Bybit) | %0,0202 |
| SNDK | 1.032.921.954 dolar | +0,0000% (Bybit) | +0,0122% (Bitget) | %0,0122 |
| SOL | 1.014.229.013 dolar | +0,0016% (Bybit) | +0,0100% (Bitget) | %0,0084 |
| XAU | 744.886.764 dolar | +0,0123% (Bitget) | +0,0226% (MEXC) | %0,0103 |
UYARI: Pozitif fonlama oranları, uzun marj dengelerini sürekli olarak uzayan piyasa uptrend'leri sırasında boşaltır.
Bitget üzerinde %20 ücret iadesi alın →Tüm ürünlerde işlem ücretlerinizin %20'i geri. Bu iade, aksi halde bana gelecek komisyondan karşılanır; size bir maliyeti yoktur. Ortaklık bağlantısı — sayfa altına bakın.Tutma maliyetleri, devam eden fonlama oranlarını ve önündeki yürütme ücretlerini içerir. Standart ücret tarifeleri, vadeli ve spot işlemler için varsayılan maker ve taker oranlarını belirler.
| Borsa | Vadeli Maker | Vadeli Taker | Spot Maker | Spot Taker |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | %0,020 | %0,030 | %0,100 | %0,100 |
| Bybit | %0,020 | %0,055 | %0,100 | %0,100 |
| MEXC | %0,000 | %0,020 | %0,000 | %0,050 |
| OKX | %0,020 | %0,050 | %0,080 | %0,100 |
50.000 dolarlık bir SOL pozisyonunu taker olarak girip 24 saat boyunca üç fonlama dönemi boyunca tutmayı düşünün. Bybit'te taker girişi ücreti 27,50 dolar (0,055%). SOL'un 8 saatlik fonlama oranı +0,0016%, toplamda 24 saatte +0,0048% (%2,40) ediyor. Birinci günün toplam maliyeti 29,90 dolar.
Bitget'te taker girişi ücreti 15,00 dolar (0,030%). Ancak Bitget'in SOL 8 saatlik fonlama oranı +0,0100%, toplamda 24 saatte +0,0300% (15,00 dolar) ediyor. Birinci günün toplam maliyeti 30,00 dolar. İlk günden sonra, Bitget daha düşük ilk ticaret ücretlerine rağmen önemli ölçüde daha pahalı hale geliyor.
YAPIN: Swing ticaretleri için bir yürütme platformu seçmeden önce birleştirilmiş ticaret ücretleri ve çoklu gün fonlama projeksiyonlarını hesaplayın.
Sürekli sözleşmeler, marjı kullanarak kaldıraçlı pozisyona sahip olmayı sağlar. İlk marj, ticareti açar, जबकi bakım marjı, likidasyondan kaçınmak için gereken minimum bakiyeyi belirler.
100.000 dolarlık bir BTC pozisyonunda 20 kat kaldıraçla, ilk marj gereksinimi 5.000 dolar. Eğer platform %0,5'lik bir bakım marjı (500 dolar) gerektirirse, olumsuz fiyat düşüşü %4,5 (4.500 dolar kayıp) ile marjı eşik değerine indirir ve otomatik likidasyonu tetikler.
Fonlama maliyetleri likidasyon mesafesini hızlandırır. Pozitif fonlama günlük 30,00 dolar marjı tüketirse, pozisyonu 10 gün boyunca tutmak 300,00 dolar marjı boşaltır. Bu azaltma, likidasyon buffer'ını %4,5'ten %4,2'ye indirir ve likidasyon fiyatını temel piyasa hareketi olmadan yaklaştırır.
S: Sürekli vadeli sözleşme nedir? C: Sürekli vadeli sözleşme, bir son tarih olmadan crypto türev sözleşmesidir. Düzenli fonlama ödemelerini kullanarak, sözleşmenin fiyatlarını temel spot varlık endeks fiyatına sabitlemek için uzun ve kısa pozisyonlar arasında kullanılır.
S: Sürekli sözleşmeler fonlama nasıl yerleşir? C: Sürekli sözleşmeler, çoğu borsada 00:00, 08:00 ve 16:00 UTC'de her sekiz saatte bir fonlama yerleşir. Bazı türev platformları, volatil piyasa koşullarında bir saatlik veya sürekli fonlama aralıklarını kullanır.
S: Marj bakiyesi fonlama maliyetini karşılayamazsa ne olur? C: Fonlama ödemeleri doğrudan hesap marj bakiyelerinden düşülür. Fonlama çekilişleri hesap bakiyesini bakım marjı gereksinimlerinin altına çekerse, likidasyon motoru otomatik olarak pozisyonu kapatır.
S: Hangi borsa Ethereum için en düşük fonlama oranını sunar? C: Bybit şu anda ETH için en düşük uzun pozisyon oranını -0,0018% olarak sunmaktadır, bu da kısa pozisyonların uzun pozisyonlara ödeme yaptığını anlamına gelmektedir. Bitget, listedeki platformlar arasında en yüksek uzun pozisyon oranını +0,0080% olarak sürdürmektedir.