· four exchange APIs · rebuilt daily
العقود الآجلة التقليدية تنتهي في تواريخ تقويم محددة. عند الانتهاء ، يتم تسوية المواقف ضد سعر السوق المحلي الأساسي أو الخضوع للتسليم الفعلي. يزيل عقد الآجل الدائم تمامًا تاريخ الانتهاء ، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمواقف بشكل غير محدود.
اقترح الاقتصادي روبرت شيلر عقود نقدية غير منتهية الصلاحية في عام 1992. ظل هيكل السوق نظريًا حتى أطلقت منصة التداول بالعملات المشفرة BitMEX أول عقد آجل دائم قائم على السويتش في مايو 2016.
نظرًا لأن تاريخ التسوية لا يُجبر على التقارب مع أسعار السوق المحلية ، يعتمد عقد الآجل الدائم على آلية تبادل آلية تسمى التمويل. عندما تتداول أسعار المشتقات فوق سعر مؤشر السوق المحلي ، يدفع حاملي المواقف الطويلة لحاملي المواقف القصيرة. عندما تتداول أسعار المشتقات أقل من السوق المحلية ، يدفع حاملي المواقف القصيرة لحاملي المواقف الطويلة.
ملاحظة: يتم نقل مدفوعات التمويل مباشرة بين حسابات المتداولين كل ثماني ساعات دون دخول ميزانيات التبادل.
توازن أسعار التمويل بين المشترين والبائعين عبر المنصات. تبرز البيانات السوقية الحية فروق أسعار كبيرة للأصول الأساسية المتطابقة عبر المنصات.
لإيثريوم (ETH) ، بلغ حجم التداول في 24 ساعة 8،223،944،532 دولارًا. على Bybit ، تبلغ نسبة التمويل في 8 ساعات -0.0018٪ ، مما يجعل Bybit أقل منصة تكلفة للاحتفاظ بموقف طويل لأن القصير يدفع الطويل. على Bitget ، تبلغ نسبة التمويل في 8 ساعات +0.0080٪ ، مما يعني أن الطويل يدفع القصير.
هذا يخلق فجوة بنسبة 0.0098 نقطة مئوية كل 8 ساعات. على موقف طويل ETH بقيمة 100،000 دولار ، يدفع المتداول على Bitget 8.00 دولارات كل 8 ساعات (24.00 دولارًا في اليوم). على Bybit ، يحصل موقف طويل على 1.80 دولار كل 8 ساعات (5.40 دولارًا في اليوم). على مدار فترة 30 يومًا ، يكلف الاحتفاظ بالوضع على Bitget 720.00 دولارًا في التمويل ، بينما يكسب الاحتفاظ على Bybit 162.00 دولارًا ، مما يخلق فجوة تكلفة قدرها 882.00 دولارًا.
| الأصل | حجم 24 ساعة | أدنى معدل 8 ساعات (طويل) | أعلى معدل 8 ساعات (طويل) | فجوة 8 ساعات |
|---|---|---|---|---|
| ETH | 8،223،944،532 دولارًا | -0.0018٪ (Bybit) | +0.0080٪ (Bitget) | 0.0098٪ |
| BTC | 6،390،936،094 دولارًا | +0.0006٪ (Bybit) | +0.0037٪ (MEXC) | 0.0031٪ |
| ZEC | 1،463،419،578 دولارًا | -0.0102٪ (Bitget) | +0.0100٪ (Bybit) | 0.0202٪ |
| SNDK | 1،032،921،954 دولارًا | +0.0000٪ (Bybit) | +0.0122٪ (Bitget) | 0.0122٪ |
| SOL | 1،014،229،013 دولارًا | +0.0016٪ (Bybit) | +0.0100٪ (Bitget) | 0.0084٪ |
| XAU | 744،886،764 دولارًا | +0.0123٪ (Bitget) | +0.0226٪ (MEXC) | 0.0103٪ |
تحذير: أسعار التمويل الإيجابية تؤدي إلى استنزاف رصيد الهامش الطويل بشكل مستمر خلال الاتجاهات الصعودية السوقية الممتدة.
احصل على استرداد 20% من الرسوم على Bitget ←استرداد 20% من رسوم تداولك على جميع المنتجات. يُخصم هذا الاسترداد من العمولة التي كنت سأحصل عليها، فلا يكلّفك شيئًا. رابط إحالة — انظر تذييل الصفحة.تتضمن تكاليف الحفاظ على رسوم التمويل المستمرة ورسوم التنفيذ الأولية. تقوم جداول الرسوم القياسية بتحديد معدلات Maker و Taker الافتراضية للعقود الآجلة والتنفيذ المحلي.
| التبادل | صانع العقود الآجلة | تAKER العقود الآجلة | صانع السوق المحلية | تAKER السوق المحلية |
|---|---|---|---|---|
| Bitget | 0.020٪ | 0.030٪ | 0.100٪ | 0.100٪ |
| Bybit | 0.020٪ | 0.055٪ | 0.100٪ | 0.100٪ |
| MEXC | 0.000٪ | 0.020٪ | 0.000٪ | 0.050٪ |
| OKX | 0.020٪ | 0.050٪ | 0.080٪ | 0.100٪ |
افترض دخول موقف SOL بقيمة 50،000 دولار كتAKER والاحتفاظ به لمدة 24 ساعة عبر ثلاث فترات تمويل. على Bybit ، تبلغ رسوم الدخول التAKER 27.50 دولارًا (0.055٪). تبلغ نسبة التمويل SOL في 8 ساعات +0.0016٪ ، مما يصل إجمالي +0.0048٪ (2.40 دولارًا) على مدار 24 ساعة. تبلغ التكلفة الإجمالية ليوم واحد 29.90 دولارًا.
على Bitget ، تبلغ رسوم الدخول التAKER 15.00 دولارًا (0.030٪). ومع ذلك ، تبلغ نسبة التمويل SOL في 8 ساعات على Bitget +0.0100٪ ، مما يصل إجمالي +0.0300٪ (15.00 دولارًا) على مدار 24 ساعة. تبلغ التكلفة الإجمالية ليوم واحد 30.00 دولارًا. بعد يوم واحد ، يصبح Bitget أكثر تكلفة بشكل كبير على الرغم من رسوم التداول الأولية الأقل.
افعل: احسب الرسوم التداولية المشتركة وتوقعات التمويل متعددة الأيام قبل اختيار منصة تنفيذية لمواقف التداول.
يعتمد عقد الآجل الدائم على الهامش للحفاظ على التعرض المضخم. يفتح الهامش الأولي الصفقة ، بينما يحدد الهامش الدائم الحد الأدنى للرصيد المطلوب لتجنب السحب.
على موقف BTC بقيمة 100،000 دولار مع تضخيم 20 ضعفًا ، تبلغ متطلبات الهامش الأولي 5،000 دولار. إذا تطلبت المنصة هامشًا دائمًا بنسبة 0.5٪ (500 دولار) ، فإن انخفاض السعر غير المواتي بنسبة 4.5٪ (خسارة 4،500 دولار) يقلل من رأس المال إلى العتبة ، مما يؤدي إلى سحب تلقائي.
تسرع تكاليف التمويل مسافة السحب. إذا استهلك التمويل الإيجابي 30.00 دولارًا يوميًا من الهامش ، فإن الاحتفاظ بالوضع لمدة 10 أيام يفرغ 300.00 دولارًا من رأس المال. يقلل هذا الانخفاض من حائل السحب من 4.5٪ إلى 4.2٪ ، مما يbring سعر السحب أقرب بدون أي حركة سوقية أساسية.
سؤال: ما هو عقد آجل دائم؟ إجابة: عقد آجل دائم هو عقد مشتق بالعملات المشفرة بدون تاريخ انتهاء صلاحية. يستخدم مدفوعات تمويل منتظمة بين المواقف الطويلة والقصيرة لإجبار أسعار العقود على تتبع سعر مؤشر السوق المحلي الأساسي.
سؤال: كيف يتم تسوية عقود الآجل الدائمة؟ إجابة: يتم تسوية عقود الآجل الدائمة كل ثماني ساعات على معظم المنصات في 00:00 و 08:00 و 16:00 بالتوقيت العالمي المنسق. تستخدم بعض منصات المشتقات فترات تمويل مدتها ساعة أو مستمرة خلال ظروف السوق المتقلبة.
سؤال: ماذا يحدث إذا كان رصيد الهامش لا يمكن تغطية التمويل؟ إجابة: يتم سحب مدفوعات التمويل مباشرة من أرصدة الهامش للحساب. إذا قام سحب التمويل بتحويل رصيد الحساب إلى أقل من متطلبات الهامش الدائم ، فإن محرك السحب يغلق الصفقة تلقائيًا.
سؤال: أي منصة تقدم أقل نسبة تمويل لإيثريوم؟ إجابة: تقدم Bybit حاليًا أقل معدل احتفاظ طويل ل ETH بنسبة -0.0018٪ كل 8 ساعات ، مما يعني أن حاملي المواقف القصيرة يدفعون لحاملي المواقف الطويلة. تحتفظ Bitget بأعلى معدل طويل بين المنصات المذكورة بنسبة +0.0080٪ كل 8 ساعات.